Analyse CAC 40 - Tendance des marchés semaine 45 (du 05/11 au 09/11/2018)

Hello les CACventuriers,

Les bonnes de nouvelles de la semaine dernière ont permis un beau rebond du CAC 40. L'indice parisien repasse donc les 5000pts mais le millefeuille de problèmes reste encore bien épais. On notera que les tensions entre les USA et la Chine devraient s'apaiser. Trump et Xi Jinping se rencontreront lors du prochain G20 qui se déroulera en Argentine et un nouvel accord commercial entre les deux pays pourrait être signé à cette occasion . Cette bonne nouvelle devrait rassurer les investisseurs surtout que la Chine a annoncé de nouvelles mesures de relance qui devraient permettre un  atterrissage plus en douceur de économie chinoise (prévision à 6,3% en 2019).
Du coté des résultats d'entreprises, le T3 reste un bon cru mais le discours des sociétés sur les perspectives à venir semble de moins en moins optimiste. Sur les 30 sociétés qui ont publié leurs résultats à fin septembre, 60% battent le consensus, 27% restent conformes aux attentes et seulement 13% déçoivent les analystes. D'ailleurs, il faudra suivre de près les publications des banques françaises qui publieront leurs résultats cette semaine, elles pourraient décevoir (dans le sillage de la BNP et de Deutsche Bank).
Autre sujet anxiogène pour les investisseurs, l'évolution des taux directeurs des banques centrales dans les mois à venir. Il est probable que l'aire d'une politique ultra accommodante sera révolue dès 2019  que ce soit aux USA ou en Europe.  La remontée des taux restera graduelle mais il est rare de voir les marchés progresser lorsque les banques centrales durcissent leur politique monétaire. Cependant, les taux restent encore bas et les marchés devraient intégrer progressivement ce paramètre.

Concernant le budget italien et le Brexit, pour l'instant les marchés semblent les avoir un peu oublié mais il est probable que ces dossiers reviendront rapidement sur le devant de la scène.
Tout cela pour dire que, même si certains sujets commencent à trouver une issue favorable et pourrait permettre une reprise haussier du marché actions, il reste encore de nombreux dossiers sensibles. On devra donc rester prudents en achetant les bonnes nouvelles mais sans se précipiter car la volatilité restera forte au mois de novembre. Heureusement, l'effet saisonnalité devrait permettre au CAC de se reprendre d'ici la fin de l'année ou début janvier 2019 grâce aux habillages de portefeuilles.

Tendance du CAC pour la semaine prochaine:
Il reste très difficile de faire une analyse hebdomadaire avec tous les sujets en cours. Les bonnes nouvelles seront surachetées et les mauvaises probablement survendues. De nombreux analystes demandent de sous pondérer les positions actions ce qui devraient brider une éventuelle ascension du CAC au mois de novembre. Je pense que le pessimisme des dernières semaines reste latent et la moindre mauvaise nouvelle sur l'un des dossiers sensibles nous renverrait sur un nouveau point bas. Le marché actions US reste encore à des niveaux élevés et une éventuelle purge de certains fonds pourraient nous renvoyer très facilement sous les 5000pts à CT.
Pour l'instant, le rebond peut permettre d'atteindre les 5200-50pts mais il faudra de nouveaux catalyseurs haussiers pour espérer aller plus haut.
A mon avis, il est possible que le gap des 5010pts soit la cible court terme des chartistes. Ce comblement sera également un test pour voir si les 5000pts est devenu un support solide.
D'un point de vue graphique, une belle ETEI est en cours (visible en UT jour) et je pense que le comblement du gap permettrait de continuer la formation de cette figure.
Pour résumé, je pense qu'on peut atteindre les 5200-50pts mais je privilégie ensuite une nouvelle baisse avec un retour sous les 5100pts (extension 5000-10pts). Bien sur, un passage par les 5200pts pour ensuite repartir en direction des 5000pts est réalisable sur la semaine (mais ce mouvement serait très rapide et inquiétant). A plus long terme, je reste toujours haussier.

Scénarios de tendance - cliquez sur l'image pour l'agrandir

Comme chaque semaine, on reste donc très vigilants et attentifs aux news qui tombent et aux statistiques économiques. Il y aura des statistiques économiques à suivre cette semaine. Vous pourrez suivre ces chiffres économiques en live à partir de ce lien ICI.

A noter le passage à l'heure d'hiver des USA. Les marchés américains ouvriront donc à 15h30 et fermeront à 22h.

Bons trades et que la force soit avec vous :)

Timing spécifique Aroon bourse blog:
TCT  (très court terme)=> journée à 2 jours
CT (court terme)=> 3 jours à 10 jours
MT (moyen terme)=> 10 jours à 1 mois
LT (long terme)=>  anticipation sur un trimestre