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mardi 12 mai 2015

12/05: La consolidation est-elle terminée ou pas? (par Camille)

Cela fait plusieurs semaines que j'anticipais une correction/consolidation imminente: une vague 4 dans la hausse entamée en octobre.
Cette consolidation s'est produite sur les 3 dernières semaines, et il est maintenant temps de se demander si elle est terminée ou pas.
Ce qui me dérange, c'est que la baisse récente semble se décomposer en 5 sous-vagues. Par conséquent cela ne plaide pas en faveur d'une correction complète qui selon la théorie des vagues d'Elliott devrait se décomposer en 3 sous-vagues ('abc').
Il est donc à craindre que la baisse récente ne soit que la sous-vague 'a' (=> 4.a ) et que le rebond entamé vendredi dernier constitue la sous-vague 'b'. Si ce scénario est correct, alors il faut s'attendre à une nouvelle baisse dans les séances à venir (sous vague 'c').

Une autre possibilité serait que la baisse récente doivent être décomposée en un comptage plus complexe qui aurait pour conséquence de rendre la correction complète (abc => 4).


Toujours est-il que je ne pense pas que la "grande baisse" soit pour tout de suite. Je pense qu'il reste encore un peu de jus à presser, et il me semble que de nouveaux sommets devraient être atteints dans les semaines à venir.

Cette hausse représentera, je pense, un excellent point d'entrée short car la baisse à venir sera sans doute violente:
- la remontée des taux entraine une perte d'attractivité pour les actions: en effet si on peut avoir un meilleur rendement pour un actif sans risque, pourquoi prendre du risque?
- la valorisation des bourses reste élevée (cf commentaires de dovish Janet) => une baisse importante serait nécessaire afin de ramener les multiples de valorisation en ligne avec leur moyenne et médiane historique (à moins que les bénéfices n'augmentent fortement au 2ème semestre et l'année prochaine)
- les problèmes de la Grèce et de la zone euro ne sont pas résolus (un risque important reste donc toujours présent)
- on approche une période de l'année ou la distribution des returns est plutôt faible
- la hausse importante du pétrole depuis le début de l'année risque d'avoir un impact négatif sur les attentes de croissance économique et sur la consommation des ménages.

Pour ma part je suis passé long sur le marché.

bonne semaine à tous,
Camille

25 commentaires:

  1. Salut camille et merci pour le billet

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  2. Hello
    Faudrait le point de vue de surfeuse pour completer l analyse pour le coup :)

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    1. bonjour,

      merci à camille pour le billet

      @bulldog,

      pour moi , la baisse depuis les + hauts , s'est faite en 3 ss vagues ( et non en 5)

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    2. et la derniere ss vague baissiere (5317 ----4874,90) n'etait pas impulsive

      ...à considerer si 4874,90 est le + bas avant une nlle hausse ....à cet instant , c'est ???
      possible que ce soir le fixing , nous "fixera " les idees :-)

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    3. au fixing:

      à noter , pas de plus bas cloture en utJ
      ni en ut30

      donc , la question se pose d'envisager , en ut30 , un lettrage en B ....suivi d'un up qui lui pourrait etre impulsif
      ...
      seul le marche a toujours raison ...wait and see demain

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  3. Bonjour,
    Merci pour toutes ces informations. Autour de 4900 je reprendrai quelques valeurs.
    Bonne journée

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  4. Merci Camille. Je n'anticipe pas trop les marchés sur des périodes trop longues. Je sais que sur le LT, le tendance reste haussière mais pour l'instant je reste baissier jusqu'au moment ou on pourra détecter un signal de retournement.

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    1. je pense qu'on peut viser facilement un objectif sous les 4900pts....les 4870 puis les 4850 sont des objectifs CT

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    2. La perf de mon short devient très sympa :)
      J'ai bien fait d’alléger de nombreuses positions sur le point haut. J'ai mes ALU qui me pénalisent mais ca reste digeste

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    3. hello tous le monde, 4850 c est sur le cache ou sur les futurs car sur les futurs je suis deja a 4874

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    4. Pour le blog, je ne parle que de cash car je ne fais pas d'analyse sur les futures (même si les produits dérivés comme les CFD sont sur les futures)

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    5. Bonjour à tous,
      Merci pour les analyses, pour le blog...
      Si je ne dis pas de bêtises, il existe également des CFD sur CASH (CFD CAC 40 CASH...)

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  5. Merci pour le billet et à tous Bonjour !!

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  6. La baisse de certaines actions n'est pas encore assez franche pr ma part ^^

    Ora peut redevenir intéressante

    UG et ALU, pas encore

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  7. Que pensez vous du cours de GFT, le cap des 5euro est difficile à franchir depuis quelques temps

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    1. Elle a bien progressé depuis le début de l'année. Elle marque une pause en ce moment.

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  8. un coucou en passant les zamis, calme ce matin pour moi...bon j'étais full short au niveau des scalps depuis un bon moment. A partir de maintenant et si l'ut 1h arrive a se sortir de ce squeeze baissier, je vais ptet de nouveau voir si des longs sont possibles

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    1. je ne dis pas que je vais en faire (en fait hier j'ai fait un scalp long hier et cela ne m'était pas arrivé depuis des lustres)

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    2. mais là on a une div macd sur ut 1h qui pourrait être exploitable si nous rebondissons dans pas longtemps et faire une etei du coup

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    3. pour cela il faudrait aussi clôturer les 2 gaps

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  9. Ca commence à sentir le roussi .........
    http://www.cnbc.com/id/102670255

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  10. Hello
    Je rejoint surfeuse. Un 4800 pourrait le faire avant de retaper une perf a la hausse. Ca risque de faire un bruit de vaisselle cassee pour les petits portifs.
    Etant sur les bio, les var so t pas trop en correlation ou peu.
    Reste que mon ordre de vente ltd edf n est pas passe alors je reste scotche.

    Si airliquide revie t a 100 110, je les reprendrai aussi.

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