mardi 1 avril 2014

Double top ou pas?

Lorsque l'on regarde le graphique du CAC, il est difficile de ne pas être inquiet. En effet, la session de lundi a été marquée par un arrêt brutal sur la résistance à 4432 et la grosse bougie noire de ce lundi pourrait être le signe d'un retournement majeur de marché.
La résistance à 4432 et le support à 4360 pourraient donc créer un trading range de court terme tandis que la cassure de cette zone devrait entrainer une accélération dans le sens de cette cassure.



Lorsque l'on regarde le graphique de l'Eurostoxx, la situation semble relativement similaire à celle du CAC (un possible double top). Dans le cas du DAX, le marché semble encore plus mal orienté car cet indice a réalisé de nouveaux points bas alors que les points hauts locaux étaient de plus en plus bas (lower highs and lower lows).


Le Sigma Whole Market Index reste prisonnier de son trading range de court terme (2 lignes horizontales bleues). La cassure de ce range devrait nous donner la dynamique de marché pour les semaines à venir.


Un autre signe inquiétant vient de la performance relative entre actions américaines (S&P1500) et bons du trésor américains (US 10y T-Notes). En effet, depuis quelques semaines, nous observons une perte de momentum des actions au profit des bons du trésor, ceci pourrait être le signal avant coureur d'un shift d'actif entre les actions et les obligations.
Une cassure du canal haussier (canal rouge sur le graphique) déclencherait un signal de vente majeur sur les actions.


Il n'y a pas de changement du coté de notre modèle quantitatif de court terme; nous sommes toujours positionnés à la hausse sur la pluparet des indices car nous n'avons pas reçu de signal de vente, et les niveaux de stop n'ont pas encore été atteints (pour plus d'information sur ce modèle, veuillez consulter notre blog: www.sigmatradingoscillator.com )

Short Term Trading Book:
 
- SPX: long at 1754.73 (stop @ 1820, 3pts below the ST model to take into account bid/ask spread)
- NDX: stopped
- CAC: long at 4271.74(stop @ 4243, 5pts below the ST model to take into account bid/ask spread) 
- EStoxx: long at 3050.32 (stop @ 3040, 5pts below the ST model to take into account bid/ask spread)
- DAX: long at 9189.05 (stop @ 9324, 10pts below the ST model to take into account bid/ask spread)
- IBEX: stopped
 
  Medium Term Trading Book:
 
- No more medium term position at this stage.
 
 
Out of model position: 
 
- 1 put SPX, MAY, strike 1400 @ usd2.85

43 commentaires:

  1. Merci pour l'analyse, c'est dure tenir des longs avec une macro aussi faible, et des indices qui semble faiblir.
    en meme temps on pouvait tenir le raisonnement a chaque correction.

    A mon pas grand chose a attendre avt la BCE jeudi et la BCE, par contre je pense qu'apres on baissera.

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    1. Jeudi, beaucoup vont vendre la nouvelle,
      je m'attend à une semaine stable, mais techniquement la hausse me parait encore possible
      venez voir mon analyse :
      http://trader-amateur.blogspot.fr

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  2. Hello
    Pourquoi tu ne mets pas ton stop a 4300, tu auras au minimum une plus value.
    Avec 200pt d avance tu peux te le permettre lol

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  3. Bjr le blog
    Bjr Camille et merci
    @ Camille ( ou un pro) lorsque tu parles des bons du trésor/ actions tu dis :" shift d actif entre les actions et obligations"
    peux tu m expliquer ce que cela veut dire
    Merci
    Bonne journée a tous

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    1. je veux dire que les fonds d'investissement se repositionnent progressivement sur le US 10y T-Notes au détriment des actions (vente d'actions contre achats de bonds). C'est pour cette raison que le US 10y T-Notes ne sous-performe plus les actions. Ceci veut donc dire que les gérants réduisent leur risque en portefeuille en diminuant la part action et augmentant la part bonds.

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  4. @ Aroon n a pas montré le bout de son nez, hier,
    il a du être dernier sur les pistes:o)

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  5. Alstom vend une activite. Ca va peut etre relancer la machine. Pru 21 arghhhhhh

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    1. salut Bulldog,
      ah oui j savais pas vu!!
      oui ça risque de booster à l open, espérons un +5%
      j si un pru dans les même niveau 20,7.....

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    2. Hello,

      oui on a eu raison de serrer les fesses sur ALO, en tête du CAC40 2 jours de suite, pas mal! En route vers l'objectif des 25 (PRU 20,4)

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  6. Bonjour Camille ! Merci pour ton billet. Bonjour à tous.

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  7. bonjour

    pour info nouveau pdg pour belvedere : Reynaud

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  8. hihi alstom s'envole
    camille je pense que tu as ete un "idiot utile" comme on appelle les relais de désinformation manipulé parc ceux qui savent

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    1. je t'avoue que je ne comprends pas ce que tu veux dire. Pour ce qui est d'Alstom, je maintiens MON point de vue: le bilan est en situation "inconfortable" et il y a un risque d'augmentation de capital (augmentation de capital ne signifie pas fin du monde, ni faillite mais bien effet de dilution pour les actionnaires). Je considère donc, pour ma part, qu'Alstom est trop spéculatif en ce moment. (mais ça n'engage que moi).

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    2. Il y a des réflexions dont on se passerait sans problemes

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  9. @ Camille merci pour l explication plus haut...

    La bourse c Casino un peur suffit qu une bonne News tombe et cela monte.... l inverse est pareil
    Alo reste dangereuse à MT

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  10. Bon ben super journée pour l'instant pour mes actions ALO, ALDR, Natixis, RNO, ya que Genfit qui surperforme pas. Sinon j'ai toujours 50% de mes call sur le CAC, stop à 4345

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  11. Bravo pour ceux qui sont restés sur ALO, une vraie réussite court terme... A surveiller quand même comme le dit très justement Camille.
    Dis moi Hugo, tu vas être bientôt obligé de t'équiper de la valise MONEY DROP !
    Bonne journée à tous.

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    1. ;-)

      Je te rassure j'en suis pas encore à avoir un portif de 250k€ à pouvoir mettre dans la valise MONEY DROP ;-)

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  12. Alors qui n as pas résisté et as vendu ses Alo???
    moi je garde, ma ligne est toute petite:o)

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    1. Moi a l instant. Ce sera plus reposant

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    2. GGGrrrrrr
      j espère pour toi qu on ne sera pas a 24-25 la semaine prochaine :o) sur Alo :o)

      il y a encore l entrée en bourse d une de ses division a attendre, ils attendent une valo qui ne sera pas loin de celle d Euronext, quasi 1 Mdr
      AK possible aussi...

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    3. En at tu peux meme chercher plus haut que 4500 donc j ai opte pour me couper un bras avec mes shorts. C est des malades et l ukraine ne fait plus peur alors bon...

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  13. http://www.zonebourse.com/actualite-bourse/Avec-un-robuste-PMI-la-France-sarrime-enfin-a-la-croissance-europeenne-Market-Blog--18188437/

    Bonne nouvelle confirmée....

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  14. Bonjour à tous,

    Merci à Camille ,j'apprends toujours en lisant tes analyses. Et merci aussi à @ Surfeuse pour les liens donné sur les COT, je ne connaissait pas, c'est intéressant.

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    1. merci pour ton feedback, ça fait toujours plaisir de savoir que le temps qu'on consacre dans les forums sert la bonne cause

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  15. Sur les futures CAC, double top quasi parfait entre la préouverture et maintenant (à 0.01 point près).

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  16. La petite bête qui monte, qui monte, bon allez encore un petit effort pour breaker 4432, avec une poussée des US, ça peut le faire... la réaction sur ces niveaux va être intéressante...

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  17. Double top presque fait. Ils se le reserve pour l open us.
    on monte les yeux fermes...

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  18. Si on est deja a 4440 aujourd hui... on sera a combien jeudi avant la declaration de la bce...

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    1. Aux environs de 4500 ;-)

      Si on tient les 4430 aujourd'hui je remonte mon stop à 4419

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    2. En at tu peux meme chercher plus haut que 4500 donc j ai opte pour me couper un bras avec mes shorts. C est des malades et l ukraine ne fait plus peur alors bon...

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  19. Hello les zamis , un coucou en passant. Merci a camille pour le billet

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  20. Hello. Merci à Camille de me remplacer. Toujours sur la planète neige. Décompression mais en mode observation des marchés.
    J'espère que tout va bien de votre côté :)

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  21. Les vaches. Chercher mon stop place au dessus du plus haut et evitant risque d expmosion haussiere...

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    1. Pas les vaches, les taureaux ;-)

      Bon ben fausse cassure...Pas cool...on va sans doute attendre la BCE pour savoir de quel côté on va aller finalement...

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  22. L'ordre est passé dans la journée, j'ai pris une petite ligne de short sur le dax (dsd à 10,94) .

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  23. Bonjour a tous.

    Un petit coucou de passage.
    Je me suis fait stoppé, en début de semaine, sur mes short michelin et cac avec perte et vente des shorts accor avec petit benef.
    Maintenant suis liquide.

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