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mardi 21 septembre 2010

Piflechien / point rétroactif semaine du 13 Septembre et plan de campagne semaine du 20 Septembre



Wouéééééééé ! Salut a tous. Revoici votre vieux pote Piflechien et sa lecture (transversale) des événements économiques du moment sur Euro-dollar, CAC40, gold et WTI (plus des recos pour essayer de transformer cette super passionnante lecture en positions spéculatives gagnantes à base de turbocalls et turboputs).
Quelques nouveautés pour la rentrée, Pif va essayer de compléter ses billets macro par un habillage micro (ie un croisement de ses avis avec une analyse chartiste plus précise que pratiquée auparavant, oui, oui, Pif a bien bossé les charts pendant ses vacances entre 2 Mojitos et une bouteille de rosé). Pif va aussi scinder son billet en 2, le point WTI interviendra plus tard dans la semaine. As usual, en fin de post vous trouverez le déroulé détaillé des événements macro de la semaine et l’addon technique si l’actualité le nécessite …
Bon, l’intro étant faite, passons dans le vif du sujet. Qu’a noté Pif la semaine du 16 ? Ben les gesticulations anti Chinoises de Tim Geithner sur la thématique d’un taux de change artificiellement faiblichons du Yuan empêchant le redressement de l’export US (et la courbe du chômage US de baisser). L’approche des élections législatives US de mi-mandat n’est pas étrangère à cette hausse de ton et il faudra suivre le sujet pour le prochain G20 de Séoul (US devrait tester la réponse à la Chine auprès des Européens avant action). Pif a noté aussi le taquet du Gouvernement Japonais aux spéculateurs haussier sur le Yen (intervention massive et “successful” de la Boj pour affaiblir le Yen mercredi dernier). Cependant gros problème entre les banques centrales de la planète. Bien que justifiée (car étouffement du Nikai), l’intervention Japonaise donne une bonne excuse à la Chine pour continuer à maintenir faible son Yuan (ben ouais, si les autres manipulent aussi leur cours de change pourquoi je devrais bouger !!!). Bon tout ceci bénéficie momentanément et bien involontairement à .... l’euro !
Pif “met en emphase” un net éloignement de l’aversion pour le risque depuis Septembre, qui tranche curieusement avec le mois d’Aout (bien naze, sauf pour le gold)
Aller, aller, Yallah, yallah! revue détaillée des actifs clé :
a) Euro-dollar : semble enfin sortir par le haut du trading range 1,25-1,30. cours balloté en fonction des rumeurs anti euro (anglo-saxonnes, conservateurs Allemands), des résultats des levées de fonds des états à risque de l’UE, des rumeurs de poursuite de quantitative easing aux US, des effets collatéraux (ou non) de la (courageuse) tentative de mise en place de Balle III afin de museler les banques.
sur les 15 derniers jours on observe une phase d’aversion puis de désaversion au risque :
- Regain d’aversion le 6 et 7 Septembre à la suite de l’enquête du WS journal (qui écorne les stress tests), et sur rapport de la Fédération des banques Allemandes (qui traite de l’obligation de recapitalisation des principales banques européennes pour satisfaire aux critères Balle III). En conséquence le cours chute de 1,29 à 1,27 le mardi 7 septembre
- Puis réduction progressive de l’aversion et hausse graduelle de l’euro qui passe le mur des 1,30 à partir de mercredi 15 septembre (Résultat des levées de fonds réussies des membres de l’UE « a risque », rumeurs de mise en place de nouvelles mesures d’assouplissement quantitatif US , contournement des préconisations contraignantes pour les banques UE de la nouvelle réglementation Bale III, en terme de fonds propres, baisse du Yen et effet Naoto Kan qui ramène les fonds investis sur l’euro)
La suite ? les risques d’avant vacance sont toujours présents (reprise molle, risque souverain en Europe, système bancaire chevrotant) mais le marché semble croire en l’Euro (poussé par la relativisation de Balle III, la désaffection du yen et l’attente de nouveaux ajustements quantitatifs inflationnistes US via communiqué Fed). Probablement pas mal de déconvenues au premier virage mais c’est pas grave, on suit la meute pour l’instant : Pif est donc haussier sur Euro-dollar qui semble s’être enfin affranchi des 1,30 et filer (en appui sur MA7) vers 1,33 (l’objectif ct de cours pour Pif)

83 commentaires:

  1. b) CAC40 : En re-rating depuis début Septembre après un mois d’Août catastrophique (au couleurs du double dip) qui l’a amené vers 4 450 points. Retour à la raison depuis (sentiment qu’a 4 400 points les actions sont fortement sous-évaluées, éloignement de la menace du double dip au profit d’un scénario de reprise mondiale lente/molle) et forte remontée des cours.

    ▫ En détail :

    - Trend général de re-rating depuis le 31 Août (minimum à 3 430) / hausse continue jusque vers 3 700 – 3 750 points (atteints à partir du 13 Septembre)

    - Micro-consolidation le 6 et le 7 sur effets Wall Street Journal et Fédération des Banques Allemandes.

    - Depuis le 15 Septembre, le CAC40 est a nouveau fringant et se sent pousser des ailes (3 700 – 3 800 = évaluation de range de rating correct pour le marché action par les investisseurs)

    ▫ La suite ? Pif pense que le potentiel de hausse est déjà dans les cours et que le CAC va au mieux se stabiliser vers 3 800, au pire redescendre vers 3 700 – 3 600. aucun changement majeur macro à mentionner (depuis Juillet 2010) et un rallye vers 4 000 semble injustifié. Par ailleurs, barrière technique importante vers 3 840 – 3 850 (haut du canal dans lequel oscille le CAC40 depuis mai 2010…) / donc Pif s’abstient et attend de voir comment CAC40 percute ce haut de canal …

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  2. c) Gold :
    ▫ envolée spéculative et bullesque des cours totalement aberrante. en résumé :.
    - le cours de l’or est en hausse depuis le 28 juillet (minima à 1 160 $) de manière presque continue (malgré une tentative de consolidation début septembre invalidée par la mystérieuse séance haussière du 14 Septembre (presque + 2% / 1 244 – 1 274 $ l’once)
    - les raisons de cette hausse « non stop » ? il y en aurait plusieurs : peur d’un second round de quantitative easing US (inflationniste), mauvaise passe actuelle du dollar (le chômage et l’immobilier ne se retournent pas), rumeurs de banques centrales (Russie, Asie) qui seraient passées acheteuses net d’or en 2010, certaines mines, (AngloGold) auraient par ailleurs levées leurs contrats de couverture a terme anticipant la poursuite de la hausse des cours… / pour Pif la seule vrai raison est : constitution d’une bulle par arrivée massive de suiveurs. C’est la phase « maniaque » de la constitution d’une bulle spéculative (voir addons techniques !!!)
    ▫ La suite ? Pif pense que tous les exces se paient à un moment ou un autre. Gold va fatalement « gravement consolider » dans les jours/semaines qui viennent. donc prudence, on peut jouer la poursuite de la hausse mais en misant petit et en surveillant bien au jour le jour …

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  3. d) Action plan suggéré :
    ▫ actifs « régulier » :
    - Euro dollar / long : on tente la poursuite ascensionnelle en apui sur M7 / objectif 1,33
    - Cac40 / indecis : on attned de voir la percussion à 3 845 pour deciser du plan d’action
    - Gold / Pif est « prudemment » long (phase irrationnelle de hausse) et accompagne la hausse en surveillant bien (il doit fatalement y avoir une consolidation dans les semaines qui viennent)
    ▫ Autres plans que Pif est en train de jouer : rerating de l’Euro en CHF et reprise du Nikai
    - Euro CHF / poursuite de reprise de l’euro en CHF / possibilité sortie canal baissier par le haut / keep positions …
    - Nikai 225 : poursuivre stratégie de sortie canal baissier par le haut / objectif 10 000
    - Rerating de CGG – Veritas / en route vers 18 € l’action …

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  4. e) rappel des événements clé des 15 derniers jours - en détail:
    ▫ UE (3+ et 3-)
    - Lundi 6 : coup d’aversion sur l’euro avec le rapport de la fédération des banques Allemande qui affirme que les besoins de recapitalisations sont de 100 Md€ afin de satisfaire les critères Bale III / nouveau coup de griffe aux résultats des stress tests
    - Mardi 7: poursuite de l’aversion via une enquête du wall Street Journal qui remet en cause le sérieux des critères appliqués aux banques pour les stress tests. Le risque de ces banques sur les dettes souveraines auraient été sous estimés
    - Jeudi 9: baisse de l’aversion sur succès de levée de fonds du Portugal (1 Md€) et de l’Irlande (400 M€)
    - Lundi 13: relâchement d’aversion sur vidage de substance de la réglementation Bale III. L’application de cette norme est beaucoup moins contraignante que prévu et surtout échelonnée de 2013 à 2019. Dans le monde du trading c’est pour dans 20 ans ... / la révision à la hausse par la commission Européenne des prévisions de croissance pour 2010 (1,7% en zone euro et 1,8% dans l’UE versus 0,9% et 11% précédemment) participe également au relâchement d’aversion
    - Mardi 14 : Indice Zew déplorable, chute de -4,3 points en septembre, soit une baisse de 18,3 points par rapport à août) curieusement passé à la trappe (pas d’effet Dow, WS se tape des stats Européennes)
    - Jeudi 16 : succès de l’émission obligataire Espagnole (4Md€)
    ▫ US: (4- et 2 =)
    - Mardi 7: Annonce d’un plan de relance économique par Obama. 50Md de dollar en infrastructures (routes, voies ferrées, pistes d’atterrissage, crédits R&D...)
    - Vendredi 9: Stat emploi US 451 Kemplois v 471 Kemplois consensus – perçu favorablement
    - Mardi 14 : rumeur (Goldman Sach) de mise en place de nouvelles mesures d’assouplissement quantitatif US
    - Jeudi 16 : stat chômage US : 450 Kjobs v consensus 459 kj / jugé satisfaisant par le marché / intervention musclée du secrétaire au Trésor américain Timothy Geithner contre la Chine sur la thématique du Yuan maintenu sous-évalué par la Boc
    - Vendredi 17 : nouvelles rumeurs d’ajustement quantitatif par la Fed et alignement stratégique sur un dollar durablement faible pour relancer l’économie US / stat indice consommateurs Philadelphie decevante, l'indice s'est révélé nettement inférieur aux attentes pour le mois de septembre : dégradation de 0,7 point contre hausse attendue de 4,1 points par le consensus
    ▫ Monde : (1 +)
    - Mardi 7: Japon : début de spéculation à la hausse du Yen contre toutes les autres devises
    - Lundi 13 : bonne stat production Chinoise (+13,9% v 13,4% juillet et 13% co,nsensus)
    - Mardi 14 réélection de Naoto Kan à la tête du parti démocrate Japonais (PDJ). Sa réputation non interventionniste dans l’économie pousse la spéculation haussière sur le yen à son maximum
    - Mercredi 15 : frappe chirurgicale surprise de la banque du Japon (vente massive de Yen contre achat d’euro et dollar) pour retourner le Yen (et prendre à revers la spéculation mondiale short USD – long Yen). les autorités nippones ont investi en tout 2.000 milliards de yens (18 milliards d'euros) en près de 24 heures mercredi pour faire retomber le yen

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  5. e) addon techniques :
    - définition de la phase maniaque dans la constitution d’une bulle spéculative : « Durant la phase maniaque se produit l’emballement des cours. Le grand public devient subitement conscient qu’il se passe quelque chose. Tout le monde veut en être, pas question de louper le coche. La pente du cours s’infléchit violemment. Cette phase est brève et intense. les médias grand publicse saisissent du phénomène et l’étaler à la une des journaux. Dans le même temps, les experts de la première heure dénonceront des niveaux ahurissants du sous jacent, leurs témoignages seront étouffés. De nouveaux experts médiatisés expliquent que ça va continuer à monter. Les investisseurs professionnels commencent à se débarrasser de la patate chaude car ils savent que les belles heures du marché haussier sont terminées. Reste maintenant à trouver les pigeons à qui refiler le risque du krach : généralement se sont les petits épargnants (dumb money) …

    - Assouplissement quantitatif : L'assouplissement quantitatif, fait référence aux outils de politique monétaire utilisés pour doper l'activité économique lorsque les mesures traditionnelles comme les objectifs de taux d'intérêt ont été épuisées.
    - Les banques centrales abreuvent le système bancaire en liquidités, plus que nécessaire, afin de maintenir les taux d'intérêt officiels à des niveaux très bas ou à zéro, ce qui permet normalement de consolider le système financier et de favoriser le crédit.
    - Pour cela, les instituts d'émission achètent généralement de grandes quantités d'actifs auprès des banques.

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  6. f) pour finir

    ben c'est tout (et c'est déjà pas mal !) / les évènements de ce soir (communiqué de la FED + sucès de la levée de fonds Irlandais) vont dans le sens des recos de Pif (donc c'est cool) /

    voila voila, bonnes +v a tous et "as usual" n'hésitez pas à poster vos commentaires et ajouts sur nos actifs favoris ...

    Cordialement,

    Piflechien

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  7. Salut Pif.

    J'ai bien reçu ton mail et je vais te répondre rapidement. Un grand merci pour ton billet. C'est vraiment sympa de prendre de ton temps afin de concocter tes posts toujours aussi complets.

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  8. merci Pif pour cette interressante analyse
    Bonne soirée Aroon

    bonne soirée et bon demain à tous !

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  9. merci pif, tres instructif !!
    bonnes pvs
    ellis remerciante

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  10. Le CAC et toujours a la bourre par rapport au autres indices c rageant

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  11. Qu'on y aille une bonne fois pour toute au-dessus des 3830 yen as marre la c quoi ces opérateurs frileux la gggrrrr

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  12. Bonjour tout le monde...Eh bien c'est encore tendu, avec open qui ne s'est pas faite au dessus des 3805 comme je l'espérais. Les volumes sont cependant ridicules !! Cependant il faudrait remonter au delà des 3800 rapidos

    Bah on verra bien, à 3750 je ne bouge pas (si on enfonce 3730 je reverrai la chose) les US sont toujours dans la zone des 10750 et tant que ça ne décroche pas y a pas de raison de s'affoler

    Bonne journée

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  13. A noter le 1339C : a coté 0.01/0.03 hier...on a donc pu l'acheter à 0.03 hier (au plus bas) et là on peut le revendre ce matin à...0.90 ! Evidemment c'était hyper risqué puisqu'on a côté hier 3824.98 (et qu'il se désactivait à 3825!) mais c'est rigolo quand même (et permet de contredire un peu ceux qui disent que les banques font exprès de "faire aller les cours" vers les seuils de desactivation des turbo)

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  14. 3743 sera peut être le plus bas de la journée...A suivre :)

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  15. Je viens de prendre des calls sur 3738 (en plus de ceux que j'ai pru 3450) c'est juste spéculatif (strike pas trop loin!) et pour un retour vers 3780 (ce sera mon point de vente et stop à 3726)

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  16. Ouai Robin jsui comme toi pour le moment ce qui me soul c'est que l'on ne profite jamais des hausse des US pur atteindre nos objectif , mais par contre quand sa baisse on profite très bien

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  17. Après on se mange des écart Dow 10730 Dax 6200 on devrait être a 3900 minimum

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  18. Hello les zamis. Bon, ceux qui ont tenté de shorter ce matin à l'ouverture avec comme objectif la mm7 ont fait une pv sympatique. Ceux qui ont été encore plus courageux et qui ont tenté la mm200 ont fait coup double (whoua bear power). Bon, maintenant c'est plus compliqué à appréhender...à suivre.

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  19. Bah Matthieu si tu as repéré ça faut jouer short alors et tu avais quand même la possibilité de te taper un short sur une belle R ce matin vu qu'on avait ouvert sous 3805...car quand les US sont fermés les marchés jouent les yoyo dans la zone, surtout que ce sont les robots qui font le boulot !

    Sinon on peut aussi jouer sur les futures...perso j'ai un peu essayé mais ça ne me convient pas car ça t'amène à rester devant ton ordi jusque 12h par jour ! Inacceptable pour la qualité de vie !

    Bon ça veut pas trop monter là mais on est quand même allé donc vers la zone des 3730 à ne pas casser (en dessous c'est 3705 puis 3680 et en dessous laisser tomber les calls et shortadonf!)

    "Cette baisse (même si c'est un manque à gagner pour la hausse) n'est pas trop grave et pourrait donner une impulsion haussière alors que l'euro se stabilise"

    Voilà, observez bien la puissance bullish de cette dernière phrase entre guillemets !! Ben oui je voudrais bien me débarasser de mes calls moi y en a un peu marre là, j'avais pas prévu de leur signer un cdi :)

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  20. Salut les amis, j'espère que tout va bien pour vous.. Mon short se porte bien. On va tout de même finir par l'avoir cette conso.
    Objectif 3700 pour moi

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  21. Bien joué Damien si tu es entré hier à 3825 comme tu l'avais annoncé ! Par contre 3700 ça me parait pas faisable (mais tout est possible!) et ça ne correspond pas à un point majeur de retournement (mais encore une fois tant mieux pour toi si j'ai tort)

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  22. Salut Robin, aujourd'hui ca me parait très difficile effectivement mais je vise plutot ce seuil pour demain. Je rentre un call sur 3725 pour assurer le coup car je vise le rebond et le repassage des 3800 d'ici peu

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  23. Damien pour moi on va retourner vers les plus hauts du jour désormais, c'est quasi sûr (et d'ailleurs je ne vendrai mes TC pris à 3738 qu'à 3795 finalement) alors tu n'auras pas les 3725 pour rentrer call et tu te retrouveras avec 25 points de gains contre près de 100 tout à l'heure ! Si tu joues CT je ne comprends pas trop ta façon de trader alors que encore une fois 3700 ne correspond à rien mais zone des 3730 oui (on est dans le range depuis 10 jours!)

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  24. Goldmn sachs passe a l'achat sur bnp avec target 74€

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  25. Opération de POMO de la Fed en cours :)

    http://www.daily-bourse.fr/analyse-Hausse-technique-et-etat-des-lieux-vtptc-10869.php

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  26. Le CAC est mou comme une 2CV là...mais attention il faut parfois se méfier des dedeuche

    http://www.dailymotion.com/video/x9mruo_2-cv-ferrari_auto?start=152#from=embed

    :)

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  27. re les zamis je ne vais pas être des masses présent today... attention aux calls quand même car même si nous remontons, on remonte sans trop de volume. Prudence

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  28. Ola les Zamis

    J'arrive à l'instant ,pas glop quand on est comme moi en LVC ,mais le retour sur les 3750 est de bon augure.
    je pense aussi qu'on va remonter.

    @ Robin , merci pour le lien , (j'ignorais ce que signifiait "POMO")

    A toute

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  29. Je pense aussi que l'on va se rapprocher des 3800 cet aprés midi pour plusieurs raison les futures US varient trés peu depuis hier malgrés la chute des marchés europeen, les mesures annoncés par la Fed vont en faveur de l'économie et pas de nouvelles catastrophiques si ce n'est qu'il faut s'attendre à une reprise modeste mais rien de nouveau sous le soleil. Par contre passé 3800 je largue tout, je ne tenterais pas les 3850 et resterais attentif pour positionnement short.. Dans le cas ou on casse franchement les 3730, je largue en forte MV et me place Short mais je n'y crois pas trop pour aujourd'hui.

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  30. D'accord avec toi, Gab , les 3840/60 vont etre difficiles à passer ,amha ,la tendance "bull" prendra si les 3900/3920 sont passés.

    En ce moment , on est à - 1.17% ,j'espere une remontée , à la faveur des US.

    Pas de news catastrophiques ,mais la FED se tient prete à injecter des liquiditées et reduit ses perspectives de croissance US.
    N'aurait il pas mieux valut pas de decisions de la FED ? -Ce qui aurait moins inquieté les marchés.

    A toute

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  31. Hello,

    Justement Paujcb, je vous avez dit que le discours de la FED serait de tte facon néfaste pour les marchés. Si elle annonçait des plans d'actions, les opérateurs auraient eu peur que la FED anticipe un fort ralentissement de l'économie.
    Sans annonce, les opérateurs estiment que cette intervention = RAS donc pas d'influence.

    On attendra les décisions de la FED qui aura lieu début novembre. Il devrait y avoir de nouveaux plans d'actions

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  32. Venu NICOX ce matin a perte. Très déçu de ne pas être sorti sur les 3€ qui était mon objectif. Je ne pouvais pas la suivre et j'ai fait l'erreur d'enlever mon ordre de vendre limité. C'était spéculatif donc pas de regret

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  33. Effectivement Aroon , tu avais vu juste , (pour changer - (lol!) Merci de ton intervention.

    Bravo et merci Jpex pour ton analyse , tu avais raison.

    A toute

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  34. Aroon le discours de la FED n'est nefaste que pour le dollar regarde le DJ 10750...on est pas rednu au même niveau que la dernière fois où après le discours FED les futures US étaient en forte baisse le lendemain. Là ils sont allés chercher les 3800 et on temporise en ce moment en attente des stats de 14h30 et de l'open le seul souci (pour le moment, ça peut changer) c'est la baisse du dollar, sinon pour moi la FED a dit "la situation est encore tendue, le restera encore donc taux bas garantis et on interviendra pour soutenir au besoin si risque de casse" et c'est ce qu'ils font avec le POMO ! Après je peux me tromper mais les intervenants n'attendaient rien d'autre de la FED et on est juste coincé dans le range 3700/3800 depuis 10 jours en attente de la sortie...qui cette fois pourrait être par le haut (donc gaffe avec vos shorts!)

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  35. Super on tient les 3750 on va pouvoir exploser les 3800 et 3830 d'ici la clôture

    Finalement je vais attendre un peu pour larguer les TC pru 3738:)

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  36. L'euro je le shorterai bien là à 1.342...je vais voir mais j'ai déjà UBI (acheté à 7.96 hier et là ça semble booster on va vite être à 9 je pense!) et mes calls cac pru 3450 et 3738...alors ça fait beaucoup et d'ailleurs j'ai largué AXA (13.10 alors que je l'avais prise à 12.10 donc ça va...mais elle pourrait aller aux 14 que je visais maintenant que je l'ai larguée!)

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  37. Robin: félicitation pour ton renforcement en call a 3730 tu doi te gaver jsui content pour toi
    Bien joué

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  38. @ Robin , bien joué !

    je suis tjs en 100% LVC
    Je viens de vendre un certif sur le MAIS (apres
    PV de 25%) (Aie ,cette fleche qui me pique depuis 10 jours , c'est toi , Robin ? -(lol!)

    Et je viens de rentrer en Tcall (1333z) sur le gold (barriere desactivante à 1200), HA realisé au court de 1294

    A toute

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  39. Bien joué Robin pour la hausse!
    J'avais repris quelques call a 3740 et encore des positions call en pertes (limite raté ce matin a 1point prés sur cfd...) mais j'ai tout vendu a 3771 en MV.. en attendant de voir si repart a la baisse ou mouvement haussier qui nous enverra sur les 3850... En cas de gros doutes mieux vaux couper sa position et se replacer que risque une grosse MV qui pénalisera vraiment le portefeuille mais c'est jamais vraiment agréable même si je reste en bonne PV sur mon portefeuille. ;-)

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  40. Ce serais interressant de clôturer au-dessus des 3800

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  41. @ Matthieu , ma foi , si tu le propose si gentiment , je suis d'accord !

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  42. =DJ PLUS USA : La Fed ne pourra pas soutenir l'économie toute seule



    David Reilly,

    Dow Jones



    PARIS (Dow Jones)--Ben Bernanke est prêt à dégainer. Mais la Réserve fédérale risque de se retrouver rapidement en territoire inconnu si elle se lance dans de nouvelles mesures d'assouplissement quantitatif qui alourdiront son bilan.

    A lire le communiqué publié mardi, à l'issue de la réunion de son comité de politique monétaire, la Fed ne semble pas inquiète à l'idée d'alimenter un regain d'inflation. "L'inflation devrait rester modérée pendant quelque temps avant de remonter à des niveaux que le comité considère comme cohérents avec son mandat", a estimé la banque centrale américaine.

    De telles déclarations "devraient donner des sueurs froides à tous les détenteurs de dollars", commente Andrew Schiff, président d'Euro Pacific Capital. Le billet vert a d'ailleurs immédiatement reculé face à l'euro et même face au yen, malgré la détermination du gouvernement japonais à lutter contre l'appréciation de sa monnaie.

    La Fed a par ailleurs explicitement fait référence à son double mandat, qui est de promouvoir non seulement la stabilité des prix, mais également l'emploi. Le fait est suffisamment rare dans une déclaration du comité de politique monétaire pour être souligné.

    Avec un taux de chômage qui s'élève toujours à 9,6%, la Fed dispose d'arguments supplémentaires pour justifier une autre série de mesures d'assouplissement quantitatif.

    Mais ces mesures pourraient bien ne pas avoir l'effet espéré. Si la Fed justifie un assouplissement monétaire marqué en brandissant l'argument de l'emploi, le grand public s'attendra à des résultats. Or, il n'a jamais été démontré qu'un assouplissement quantitatif permette à lui seul de créer des emplois.

    Comme l'a récemment souligné lui-même le président de la Fed dans son discours de Jackson Hole, dans le Wyoming, le problème du chômage nécessitera également une intervention du gouvernement: "Les banquiers centraux à eux seuls ne peuvent pas résoudre les problèmes économiques du monde", avait-il notamment déclaré.

    Ben Bernanke a certes gagné du temps et il s'est donné des marges de manoeuvre pour intervenir. Mais en vantant les mérites de l'assouplissement quantitatif, il devrait prendre garde à ne pas se tirer une balle dans le pied.

    -David Reilly, Dow Jones



    (END) Dow Jones Newswires

    September 22, 2010 10:20 ET (14:20 GMT)

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  43. bon, ca me plait mieux aujourd'hui !!!

    je reviens dans le bon sens... ouf !
    j'ai pris de l'axa au plus bas, des lvc aussi et largué mes bx assez bien... je me refais doucement !

    je vais tondre ma pelouse par ce beau soleil !
    bonne cloture a tous...

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  44. =DJ PLUS USA : La Fed ne pourra pas soutenir l'économie toute seule



    David Reilly,

    Dow Jones



    PARIS (Dow Jones)--Ben Bernanke est prêt à dégainer. Mais la Réserve fédérale risque de se retrouver rapidement en territoire inconnu si elle se lance dans de nouvelles mesures d'assouplissement quantitatif qui alourdiront son bilan.

    A lire le communiqué publié mardi, à l'issue de la réunion de son comité de politique monétaire, la Fed ne semble pas inquiète à l'idée d'alimenter un regain d'inflation. "L'inflation devrait rester modérée pendant quelque temps avant de remonter à des niveaux que le comité considère comme cohérents avec son mandat", a estimé la banque centrale américaine.

    De telles déclarations "devraient donner des sueurs froides à tous les détenteurs de dollars", commente Andrew Schiff, président d'Euro Pacific Capital. Le billet vert a d'ailleurs immédiatement reculé face à l'euro et même face au yen, malgré la détermination du gouvernement japonais à lutter contre l'appréciation de sa monnaie.

    La Fed a par ailleurs explicitement fait référence à son double mandat, qui est de promouvoir non seulement la stabilité des prix, mais également l'emploi. Le fait est suffisamment rare dans une déclaration du comité de politique monétaire pour être souligné.

    Avec un taux de chômage qui s'élève toujours à 9,6%, la Fed dispose d'arguments supplémentaires pour justifier une autre série de mesures d'assouplissement quantitatif.

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  45. Mais ces mesures pourraient bien ne pas avoir l'effet espéré. Si la Fed justifie un assouplissement monétaire marqué en brandissant l'argument de l'emploi, le grand public s'attendra à des résultats. Or, il n'a jamais été démontré qu'un assouplissement quantitatif permette à lui seul de créer des emplois.

    Comme l'a récemment souligné lui-même le président de la Fed dans son discours de Jackson Hole, dans le Wyoming, le problème du chômage nécessitera également une intervention du gouvernement: "Les banquiers centraux à eux seuls ne peuvent pas résoudre les problèmes économiques du monde", avait-il notamment déclaré.

    Ben Bernanke a certes gagné du temps et il s'est donné des marges de manoeuvre pour intervenir. Mais en vantant les mérites de l'assouplissement quantitatif, il devrait prendre garde à ne pas se tirer une balle dans le pied.

    -David Reilly, Dow Jones



    (END) Dow Jones Newswires

    September 22, 2010 10:20 ET (14:20 GMT)

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  46. Si vous avez 2 mns à perdre , allez voir ce truc de fou !

    http://minuit-1.blogspot.com/2010/09/alerte-rouge-pour-le-16-octobre.html

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  47. Si on preserve les 3750 pts en cloture se sera deja pas mal...

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  48. Hello je suis de retour un court instant les zamis. Ce que je vois en ut1min n'est pas tip top attention aux bulls. La mm200 peut encore sauver la mise mais bon...

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  49. la tasse a améliore en ut1min un peu la situation mais je reste perplexe.

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  50. Pour demain :
    Les publications de statistiques économiques montent en puissance ce jeudi avec les indices PMI d’activité en Europe et les ventes de logements anciens aux Etats-Unis. A noter que les marchés seront fermés à Tokyo, à Séoul, à Shanghai et à Hong Kong pour cause de jour férié.

    Sur le plan macroéconomique, l’Insee publiera à 8h45 son enquête de conjoncture dans l’industrie française pour le mois de septembre. L’institut Markit présentera vers 10h00 ses indices PMI «flash» d’activité dans le secteur privé au sein des pays de la zone euro. Trois statistiques américaines animeront l’après-midi: les inscriptions hebdomadaires au chômage (attendues stables à 450.000) à 14h30, suivies à 16h00 par les reventes de logements d’août (prévues en hausse à 4,1 millions d’unités en rythme annualisé contre 3,83 millions en juillet) et par l’indice composite du Conference Board (estimé en hausse de 0,1%).

    Du côté des entreprises, Cegedim, Afone, Micropole, Neurones et Thermocompact présenteront leurs résultats du premier semestre.

    Aux Etats-Unis, Nike publiera ses comptes du premier trimestre après la clôture de Wall Street.
    (source citifirst france)

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  51. Oui la mm200 semble importante today (ce matin en journalier)et en ut30 min (c'est elle qui a permis le rebond vers 16h30)

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  52. Cependant elle commence a être bcp trop travaillée àmha.

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  53. D'accord avec toi , Jpex , ça commence à sentir le sapin
    (pour rappel , MM 200 :3732 pts)

    A voir les stats demain , attendus à la hausse (cf
    mon post de 16h59 )

    Le USD s'affaiblit dangereusement.
    Les marchés vont ils tenir compte des demissions au sein de l'equipe economique d'Obama (il n'a vraiment pas de chance ,le pauvre)

    A toute

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  54. C le Sar qu'ils veulent. Les attaques bears sont orientés sans ce sens. Ce sera pour demain. Pacman SAR.

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  55. la mm200 ut30 est actuelt à 3742. Elle a été enfoncée dans un premier temps mais a pu faire de nouveau faire rebondir le cours.

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  56. hello aroon alors ce sera bien une "étoile noire" du soir LOL.

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  57. Que veux tu dire Aroon ?
    Je n'ai pas compris.

    Jpex , merci pour le correctif de la mm 200

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  58. mais c'est comme un boxeur: A force d'être touchée, il va y avoir ko

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  59. INDICES : Wall Street manque de direction mercredi

    NEW YORK (Dow Jones)--Les valeurs américaines ont du mal à trouver une direction mercredi, les investisseurs mettant en balance la perspective de nouvelles mesures d'assouplissement quantitatif de la part de la Réserve fédérale américaine et les inquiétudes de la banque centrale à l'égard du niveau trop faible de l'inflation. Le Dow Jones perd 19 points, soit 0,2%, à 10.742 points, tandis que le Standard & Poor's 500 cède 4 points à 1.136 points et le Nasdaq, 15 points à 2.334 points. Mercredi, les indices affichent tantôt de faibles gains, tantôt de légères baisses, plombés par un repli des valeurs technologiques après un mois solide qui a vu le Nasdaq grimper de 11%. Hewlett-Packard et Microsoft affichent les plus forts reculs du Dow Jones avec 2,1% et 2,4%, respectivement. Microsoft perd du terrain après avoir annoncé mardi soir un relèvement de son dividende trimestriel de 13 à 16 cents par action. L'action Adobe Systems plonge pour sa part de 21%, les projections du groupe pour le quatrième trimestre étant ressorties en deçà de celles des analystes. Alcoa limite en revanche le recul du Dow Jones avec une hausse de 3,3%. De son côté, Research in Motion voit son titre monter de 3,3%, le Wall Street Journal ayant rapporté que le groupe pourrait dévoiler sa nouvelle tablette tactile dès la semaine prochaine.



    (END) Dow Jones Newswires

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  60. bon , on verra demain avec les stats
    les 3735 pts ont joué leur role support.

    Passez une bonne soirée
    A demain
    Adichat

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  61. sacré chandelier yin today. Il englobe le chandelier vert de lundi. l'étoile noire est activée...attention à son laser.

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  62. En prenant un coef Max sur le SAR on arrive a un SAR a 3729 demain.

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  63. Salut les amis, J'étais absent cet après midi et je vois que le marché à déclenché mon ordre de vente pour redescendre ensuite. Voilà donc comment transformer une PV potentielle en une opération neutre... Grrr, je sais que ca arrive mais c'est tout de même rageant. Je vais tenter de renforcer mon call demain car je pense qu'on ira recharger les batteries plus bas

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  64. Le Portugal emprunte 750 mlns d'euros à des rendements en hausse :


    LISBONNE, 22 septembre (Reuters) - Le Portugal a émis mercredi pour 750 millions d'euros d'obligations à quatre et dix ans, un montant situé dans le bas de la fourchette indicative, et avec des rendements en hausse.
    Comme lors des emprunts souverains émis mardi par l'Irlande, la demande a été forte: elle a représenté 4,9 fois l'offre pour le papier à dix ans, contre 1,8 fois seulement pour l'emprunt du mois dernier.
    La demande pour les deux échéances a atteint son plus haut niveau depuis le début de l'année, ont précisé des traders du marché local.
    L'emprunt à dix ans a été placé sur la base d'un rendement de 6,242%, contre 5,312% il y a un mois. Celui à quatre ans a atteint 4,695%, contre 3,621% la fois précédente.
    "Je suis surpris qu'ils n'aient placé que 750 millions d'euros, mais c'est peut-être un message pour dire au marché qu'ils ne sont pas aux abois pour placer davantage", commente Orlando Green, spécialiste obligataire au Crédit agricole à Londres.
    L'agence d'émission de la dette portugaise a dit avoir financé plus de 90% de ses besoins pour 2010. Elle avait fixé le montant indicatif des deux émissions de mercredi dans une fourchette comprise entre 750 millions et un milliard d'euros.
    La prime demandée par les investisseurs pour détenir du papier portugais à dix ans plutôt que des Bunds allemands de référence s'est réduite à 391 points de base après l'opération, contre 406 points en début de journée, revenant pratiquement à son niveau de mardi.

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  65. Chandelier Yin pour aujourd'hui ,mais n'est ce pas
    une etoile du matin Yang que je vois poindre le 21/09 ?
    Tout faux , ou ça se tient ?

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  66. Merci pour vos félicitations mais pas vendu pas perdu...ni gagné ! Je pourrais vous dire que j'ai vendu à 3770 car c'était ma target initiale mais je serais malhonnête...j'ai du m'absenter après 16h et suis parti confiant quand j'ai vu les niveaux. Eh bien voilà on ne s'est pas vautrés mais la hausse vers 3830 n'est pas venue, tout comme la baisse d'ailleurs donc, on joue encore au yoyo dans la zone 3700/3800 et franchement ça commence à me saouler car en plus de ces calls 3738 d'aujourd'hui j'ai encore et surtout ceux pris à 3450...donc j'aimerais bien que ça casse par le bas ou le haut mais qu'on en finisse ! Je suis content pour l'euro car apparemment il est en conso là comme je le sentais (ceci dit c'est pas terrible pour le moment...mais de toute façon comme les hausses et baisses ne sont pas terribles!)

    Y a de l'activité encore sur UBI, je suis assez confiant là dessus (je surveille aussi CAP et FTE) on verra si j'ai tort ou raison

    Vu que la hausse n'est pas arrivée aujourd'hui, j'arrête de parler de ha3830usse, promis !!!

    Bonne soirée

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  67. C'est une étoile du soir. Petit moyen mnémotechnique made in jpex: étoile du soir, il n'y a plus d'espoir (haut d'une vague-baisse à venir). étoile du matin, il n'y a plus de chagrin (creux d'une vague-hausse à venir). Ceci dit, il faut être bull pour que cela marche LOL.

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  68. PS : chagrin ou espoir je vois vraiment pas pourquoi le DJ n'irait pas à 10850 !

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  69. oui pour l'instant la baisse est loin d'être panique. Il s'agit d'une prise de bénéfices dont il faut profiter pour se repositionner ou pour renforcer ses positions..

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  70. Ha , une etoile du soir ?
    Pas glop pour la suite...
    Merci , Jpex

    @ Robin , pareil que toi , , j'aurais dut vendre et prendre mes PVs sur LVC , et resultat ,je dois attendre demain en esperant.
    C'est vrai que ça saoule ! Et encore , on est polis ,sinon , il y a des tas de mots !

    Passez une bonne soirée

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  71. Pourquoi Robin ?
    Je ne sais pas , pour nous piquer not'pognon , par exemple ,ou pour te contrarier , toi , Robin ,
    et faire d'une pierre deux coups et m'em****der moi !
    Voila pourquoi !

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  72. Salut a tous

    un cours message de Pif / mon post d'hier a été écrit avant le retour de la FED / Celui-ci valide les rumeurs d'ajustement quantitatif inflationniste / le risque de consolidation de Gold existe mais s'en trouve minimisé à court terme / il semble que la configuration soit plutôt la supernova, configuration rare sur l'or mais déjà vue avec des poussées haussières extrêmement rapides et importantes / il faut donc accompagner le mouvement sans trop se poser de questions ... pour l'instant !

    Cordialement

    Piflechien

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  73. Pour être un peu joueur et pour créer artificiellement ce que çà peut donner, je verrai bien une hausse sans baisse notable jusqu'à 4300, un retour de battons jusqu'à l'ancienne résistance à 3780 et une autre remontée à 5165 pour 2011 puis re-descente à 4495 puis remonté à 5600 et la grosse chute du à la vague de très long terme. Voilà un peut mon scénario. Note le dans un coin, on en rediscutera dans 2 ans.

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  74. Hmmmm ! salut Stephane, comment tu arrives à 4 300 ?

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