Ninja trading Piflechien / point pétrole, or, €/$ et CAC40 / retour sur la semaine du 24 Mai
Salut a tous, revoilà le point hebdo de Pif suivi de sa reco sur euro, CAC40, brent et gold...
En résumé, Pif note une inversion du pole nord magnétique financier international. Un changement majeur dans la dynamique macroéconomique et psychologique des marchés est peut être en œuvre ...
a) retour sur la semaine passée:
le contexte en résumé :
- décalage clair de croissance US/UE (validé par faisceau de données macro)
- attaques répétées (rumeurs) zone anglo-saxonne contre l'euro (WS & FT) dont la résistance énerve
- Il devient acté que la zone économique UE est à croissance molle/inégale, son système bancaire est faible, et sa monnaie moins forte qu'anticipée / Cependant elle reste crédible sous réserve de réformes / le niveau actuel de l'euro et des bourses correspondent à cette réalité et correspond à un plancher
- début de compréhension des interconnexions de la crise / pour sortir gagnant de la crise, les zones (UE, UE, Chine) doivent jouer ensemble, pas en opposition (l'UE est importante pour la recovery US et la poursuite de croissance en Chine)
b) change Euro/dollar
fin des gros décrochages / consolidation / semaine en U pour l'euro:
- Effondrement 1,25 – 1,22 lundi/mardi sur effet Cajasur, rumeurs du WS journal et Financial time (menaces de cession du portefeuille obligataire euro Chinois / BBVA et sa tentative foirée de lever de 1Md dollar) et gesticulations autour d'une entrée en guerre de la Corée du nord contre celle du sud (dollar et yen qui jouent leur rôle de valeur refuge) / Mercredi l'euro reste au plancher à 1,22 sur stats OCDE favorables au dollar, moins pour l'UE (décalages de croissance)
- remontée à 1,24 jeudi/vendredi sur démenti Chinois de toute intention de se détourner de l'euro comme monnaie de réserve et d'investissement pour sa banque centrale / l'approbation par les députés espagnols du plan de rigueur budgétaire et un effet technique (dédouclage de positions avant le long weekend du memorial day US) renforcent la remontée / la fête est cependant gâchée par Fitch et sa dégradation de la dette Espagnole privée, expliquant que la parité finisse à 1,23 vendredi soir...
pour la semaine prochaine ? Trading range 1,20 – 1,25 selon les évènements / Pif reste baissier mais n'attend plus de gros décrochages sur le cours (l'asymptote est a 1,20)
et le CAC40 ? / post suivant -->
c) bourses :
RépondreSupprimerévolution a peu près similaire a celle de l'euro (les actifs sont corrélés) a savoir:
- un mouvement baissier, cependant proche de la panique en début de semaine (3500 – 3300) sur rumeurs anglo-saxonnes/Cajasur/gesticulations coréennes
- puis inversion de tendance à partir de mercredi (reprise technique, effet d'annonce Chinois sur l'Europe et bonne stat PIB OCDE pour US mais aussi UE) / les opérateurs semblent par ailleurs se calmer en fin de semaine (indice Vix qui dégonfle), non Armagéddon c'est pas pour maintenant ...
la suite ?
- prise de recul des marché financiers, l'Europe ne va pas très bien mais elle en tire les conséquences et se reforme, les marchés sont par ailleurs sur- vendus / stabilisation du CAC40 voir retour vers 3 700 si pas de vent contraire imprévu … / Pif attend quand même encore une semaine pour valider sa théorie ...
- attention, pour les 6 mois a venir le CAC sous-performera le Dow qui est en train de reprendre son rôle de locomotive de la planète / Pif suggère d'accompagner le mouvement par la constitution d'une position actions US (pépère Lyxor MSCI USA par exemple...)
d) Point pétrole:
RépondreSupprimerDynamique complètement différente pour le pétrole, qui (pour mémoire) s'est effondré de 15 $ (85/70$)en 10 jours. Le plancher semble atteint à 70/68 $ (réactivation de la théorie du prix politique du pétrole). Sur la semaine :
- lundi/mardi : retour au dessus de 70$ sur impression que le plancher est atteint (mauvaises nouvelles crise UE dans les cours). Réapparition de discussions (OPEP) sur le prix politique du pétrole (le baril de WTI ne peut durablement se trouver sous les 70$ sous peine de menacer la mise en exploitation des gisements futurs + autorégulation par les quotas)
- mercredi : velléité de hausse (sur annonce PIB US/UE favorable OCDE) sabrées par les stocks US qui en première lecture étaient mauvais (stocks de brut en hausse)
- jeudi/vendredi : faisceau de bonne raisons pour pousser le cours du WTI vers 75 $ : seconde lecture des stocks de mercredi finalement pas si mauvaise (demande forte à 19,5 Mbj, stocks de Cushing en baisse, stocks de distillés et essence également en baisse) / démenti Chinois sur toute aversion à la zone euro impliquant recul du dollar face à l'euro (et hausse WTI) / entrée à nouveau dans la saison des déplacements US (juin-Aout) / débouchage de position short avant weekend US du memorial / saison des ouragans 2010 attendue mouvementée dans le Golfe du Mexique (plein de tornades en perspective après une année 2009 climatologiquement planplan) …
La suite ? Changement de polarisation du sentiment général qui pousse à revenir sur le pétrole. Cependant deux mouvements contraires : présomption de recovery mondiale qui pousse les cours à la hausse, décalage de croissance UE/US + instabilité UE qui implique un dollar fort pour au moins les 6 prochains mois, ce qui va mécaniquement peser sur le WTI … / 70$ est probablement un plancher, et Pif suggère de se positionner à nouveau acheteur vers ce niveau / reconstitution d'une position action para-pétrolières a envisager ...
e) et l'or alors:
RépondreSupprimervictime du changement de psychologie, a du mal à exploser les 1 120 $ l'once et risque de battre en retraite pour consolider
f) ben on fait quoi alors ?
- On vend l'euro vers 1,25 et on le rachète vers 1,20
- on joue la confirmation du rebond de l'économie US en se positionnant acheteur sur WTI / tout repli vers 80$ est une opportunité d'achat
- on reste attentiste sur l'or (consolidation) et sur le CAC40 (confirmation de reprise)
Quel turbocall utiliser ? Ben c'est la les gars : http://www5.warrants.commerzbank.com/cocoon/retail/Products/ProductSearchAdvanced.aspx?pc=1475&c=1061175
voilà, voilà, c'est tout pour aujourd'hui les enfants …
Cordialement
Piflechien
g) Synthèse de la semaine: dans le détail ...
RépondreSupprimerUE :
lundi 24 mise sous tutelle de Cajasur (caisse d'épargne régionale) par les pouvoirs publics Espagnols / rumeur lancée par le financial Time sur un projet de cession du portefeuille obligataire européen détenu par le Gouvernement Chinois
mercredi 26: rumeurs du WS journal selon lesquelles la banque BBVA serait en difficulté (tentative avortée de levée de 1 Md$ sur le marché US) / tension sur les taux interbancaires en Europe (ha bin les banques refusent de se prêter des sous !) / statistiques favorables de l'OCDE sur la croissance (bien que mettant en évidence le décalage de croissance US/UE) / le Vix se calme ...
jeudi 27: approbation du plan d'austérité par les députés Espagnol (bien que très impopulaire et adopté à une vois près) / démenti Chinois sur rumeurs de cession du portefeuille obligataire Européen
vendredi 28: Fitch abaisse la note de la dette privée Espagnole, les mesures d'austérité menacent le remboursement de la dette privée (public, entreprise) considérable après le boom immobilier des dernières années
US:
jeudi 27: révision baisse PIB US T1Y010 à 3% / bonne nouvelle malgré tout
Monde:
mardi 25 : hausse des tensions en Corée, la Corée du Nord se préparerait à la guerre contre son voisin du sud
Points techniques:
- cajasur késako ? (caisse d'épargne d'Andalousie contrôlée par l'église catholique de Cordou/perte -596 M€ en 209 et -114 M€ T1 010) mise sous tutelle par la banque d'Espagne / Cajasur croule sous un portefeuille de créances immobilières douteuses / injection 550 M€ / 0,6% des actifs bancaires espagnols, controlé par l'eglise catholique / en Espagne, les grandes banques ont resisté à la crise, mais les banques régionales sont fragilisées par l'effondrement du marché immobilier / 15 caisses d'épargne régionales devraient fusionner pour survivre d'ici 2 ans.
- Dette espagnole: raisonnable sur la dette publique (55% du PIB) mais trop élevé pour particuliers et entreprises / beaucoup d'emprunts générés lors du boom immobilier, l'endettement des ménages/entreprises espagnols représente 120% des revenus (v70% en 1999) / le poids de cette dette privée risque d'entraver la reprise / Zapatero a déjà annoncé un plan de 15 Md euro accepté mais impopulaire et passé a une voix près.
- Corée du nord: Pyongyang / Seoul / Kim jong il / isolement – épreuve de force / 46 morts torpillage d'une corvette de l'armée du sud par mini-sous marin du nord / ça craint un peu ...
h) solution au jeu concours de mon dernier post (exerce ta mémoire sur le dernier clip de Gorillaz)
RépondreSupprimerpas de gagnant, faute de participants ! Public tu me déçoit ...
jeu concours / solutions:
- la voiture de noodle est elle une topedo noire, une clio bleu ou un fourgon PTT jaune ? Topedo noire
- combien d'impacts de balle sur la portière avant droite de la voiture ? 5,8 ou 25 ? 8 impacts (voir 3:08)
- le passager arrière a-t-il reçu une balle dans la tête avant le début du clip ? Oui, c'est par ailleurs un robot … (voir 2:14)
- quelle est la pub sur le panneau publicitaire que le premier policier défonce avec sa voiture ? Eat at joes ? Buy UE junk bunds ? Super fast jelly fish / Super fast jelly fish, image d'une méduse débile ! (voir 1:40)
- que fait bruce Willis dans ce clip ? Il se la pète (voir 2:45)
- Bruce Willis manipule-t-il un lance roquette, un boomerang ou un magnum dans le clip ? question trop facile, voir 3:06
- le premier policier se vautre avec sa voiture à l'entrée d'un ranch, quel est son nom ? Sweepstakes (avec 6 vautours) (3:51)
- Bruce Willies est il droitier ou gaucher ? Gaucher (3:33)
Quel boulot pif encore merci
RépondreSupprimerSuper boulot et tjs de qualité. Merci encore pour ce billet hebdo. :o)
RépondreSupprimerEncore un billet comme on les aimes, complet, argumenté et de qualité! Merci Pif :-)
RépondreSupprimerPour le RAV j'ai pris le temps de regarder ca alors que je bossais de nuit en attendant un redémarrage de serveurs, donc Sorry mais pas trop eu le temps de participer au quiz mais néanmoins sache que cela a éguayé une nuit de travail interminable....
Merci Pif,
RépondreSupprimerBien contente d'avoir vendu vendredi sur tes bons conseils !
Quand tu dis :
"- on joue la confirmation du rebond de l'économie US en se positionnant acheteur sur WTI / tout repli vers 80$ est une opportunité d'achat",
Tu veux plutôt dire repli sur 70 ?
Sans ça petite question : les turbos sont souvent sur des futures, qqfois lointains ; vaut-il mieux les prendre à ct ou à long terme ? et est-ce que cela réplique le cours instantané du pétrole qu'on fois sur la page d'accueil de Bourso ?
Et en plus (honte à moi, mais aussi c'est mal expliqué !) sur commerzbank, c'est sur le cours en dollars ou converti en euros ?
Merci beaucoup pour ton analyse de la semaine, et pardon pour Gorillaz, mais c'est un truc de garçon ça...
Bon si tu repars pas en vacances, j'espère que tu nous diras sur le blog journalier le jour ou tu sens qu'il faut se placer !
Bises
Salut a Jpex, Aroon, Gab013 et Mme H
RépondreSupprimerréponse a Mme H:
a) oui, lire 70$ pour WTI / en fait 72$ fera l'affaire ...
b) maturité du support de turbos : prendre le basic à 1 mois (au dela ça rajoute des variable que nous ne maitrisons pas à notre modeste niveau)
c) cours des turbos : en € mais répliquant (avec un levier) les variations du support ($ pour WTI)
d) Gorillaz : c'est pas un truc de garçons, c'est un hommage aux road movies (Sailor & Lula, easy rider, true romance) et un clin d'oeil a Mad Max 1 (interceptor / mad cop) et 2 (Humongus et son magnum de la mort qui tue !)
respect for the braves
Piflechien
aller aller ! / 3 RAVS:
RépondreSupprimera) acid in the house (1988! et toujours frais) : http://www.youtube.com/watch?v=yYyM7HYkEV0&feature=related
b) EBM forever / Belgium early electronica here (split second / flesh): http://www.youtube.com/watch?v=EnmTtC7A_qc&feature=related
c) late night classic serious killer clubbing tune ? ben c'est la (this is acid) : http://www.youtube.com/watch?v=i4aNAJ35kmU&feature=related
voila voila, thats all dudes ...