fondamentaux WTI:
grosse dégelée sur le pétrole / WTI à 70$ et brent toujours à l'envers à 72,3 $ / presque 2 $ d'écart now / dépressurisation WTI 77 – 70 $ en une semaine, c'est un tremblement de terre de force 15 … (en référence : du 29 juin au 14 juillet le WTI s'était pris 12$ dans le nez en passant de 71,5 à 59,5 $ et c'est le record sur les 6 derniers mois)
revue des fondamentaux:
a) carry tade €/$ : la fête est finie, le $ reprend vivement des couleurs face à l'euro :
Grèce: abaissement par l'agence de notation Fitch de la note de la dette à long terme de la Grèce (de A- à BBB+), lié aux "inquiétudes" sur les finances publiques du pays / le monde redécouvre que l'accroissement de déficit public de la Grèce en % du PIB est de 12,7% et 12,2% sur 09 et E010, que le ratio dette publique / PIB est de 112% pour 2009 et explose largement les critères de Maastricht, que la pyramide des âges et le système de retraite non réformé (extrêmement généreux) Grec implique que les dépenses liées au vieillissement seront les plus importantes de toute l’UE pour les années à venir, que la Grèce est un pays socialiste avec un historique de gestion des déficits déplorable …
en-dessous du tapis: ben il y a PIGS : pays a dette excessive posant un problème financier et moral à l’UE (Portugal, Irlande, Grèce et Espagne) / début de grosse polémique sur l'extension des problèmes de la Grèce a ses copains du groupe PIGS (le surnom vient des banques d'affaires anglo-saxonnes !) et effets complémentaires sur l'€ a attendre
b) stocks US : stocks neutre aujourdhui -3,8 / +2,2 / +1,6 mbj / toujours pas de preuve de dégonflement des stocks US (et donc de reprise), pas de série chronologique miracle, la marché s'impatiente / conso US toujours bloquée à 18,5 mbj / la hausse des stocks d'essence/distillés serait due à hausse des capa de raffinage /et la baisse du brut à des ajustements de bilan de fin d'année / en sus coté offre: relâchement de l'application des quotas de production de l'OPEP (OPEP octobre : production de 26,5 mbj soit 1,6 mbj de plus que les 24,9 mbj de quota) et Russie qui produit à tour de bras (10 mbj sur octobre) / bon a savoir : le mexique s'est offert une couverture « short » contre la baisse du pétrole sur 2010 (avec un objectif de 57$ !)
c) Géopolitique : et l'Iran ? tout le monde s'en tape (en temps normal ça devrait être un sujet clé, mais la non !) problème de prolifération nucléaire dans le Golfe et d'instabilité régionale avec les menaces de bombardement Israélien sur les installations Iraniennes d'enrichissement d'uranium (ou terminaux pétroliers), tentative de contrôle du détroit d'Ormouz par l'Iran … rien, nada ! Et Doubai ? : déjà oublié !
d) conclusion: décrochage €/$ de 1,51 à 1,47 et inversion de carry trade + encaissement en catastrophe des + values pétrole depuis lundi (d'où la chute du cours du WTI de 77 à 70 $ !!!)
e) la reco de pif : ben être liquide et loin des marchés (il va bien encore se passer une semaine sur la thématique extension ou non au PIGS des problèmes de la Grèce avec effet anti-carry trade + au moins 10 jours avant que l'OPEP ne commence à sérieusement gesticuler contre la baisse des cours) / virer toutes vos positions brent turbo si pas déjà fait / une petite ligne casino en turboput brent pour les joueurs histoire de voir si le dégonflement continue vers 65 $ et attendre (il va y avoir des opportunités de repositionne brent)/ attendre encore un peu sur le gold pour y revenir (autre victime collatérale des derniers évènements des moins doués de nos colocataires de l'UE, et qui curieusement ne viennent pas du groupe PECO !!!) / selon certains analystes un retour sous 1 100 $ l'once, c'est possible...
Cordialement
Piflechien
Analyse technique des indices boursiers. Décryptage de l'économie et des marchés financiers. Suivi de valeurs. Site de bourse gratuit. Depuis 2009
mercredi 9 décembre 2009
22 commentaires:
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merci PIF pour les infos
RépondreSupprimerje suis tjs positionné sur TURBO LONG en attente demain avant de debouclé
d'apres toi tu crois vraiment au brent a 65$ ?
perso je n'y crois pas je pense que l'on va stagner autour de 70 ?
Ces derniers temps, le pessimisme a l'air de rigueur !
RépondreSupprimerMerci Pif
Salut Pi2a
RépondreSupprimerhonnêtement j'en sais rien ! il y a une dimension casino dans le cours du pétrole, la boule de la roulette tourne et n'est pas encore figée sur un chiffre !!! / l'effet bulle sur pétrole représente une prime de 5, 10 ou 15$ dans le cours ? je ne pourrais te répondre que lorsqu'il se sera stabilisé !
comme indiqué dans mon post, se prendre 12$ sur le cours a déja été vu il y a moins de 6 mois (soit encore 4/5$ de marge à la baisse !)et je pense que l'effet PIGS ne fait que débuter (on commence à parler de l'Espagne sur bloomberg) / par contre si tu es en Tcall, il vaut mieux encaisser ses pertes que de se manger une bariere décactivante (pas de panique, il y aura opportunité de repositionnement sous 10 jours à "pas cher" ...
Cordialement
Merci Pif pour ton analyse et bon courage pour demain à tous
RépondreSupprimerSalut Jpex et ijahman / en bonus : à partir de demain le compartiment des pétrolieres & assimilées (GA, MAU...) devrait dérouiller / à suivre il va y avoir des opportunités de repositionnement / cordialement
RépondreSupprimerLà tu vises dans le mille pif, c'est justement MAU qui m'ennuie ! j'hésite entre remonter ou redescendre mon stop ...
RépondreSupprimerEnfin, on verra demain.
Encore merci pour les infos.
bonus : WTI chartiste : MA 30, 60 jours enfoncée / MA 120 jours à 70$ a 2 doigts d'être enfoncée aujourdhui / enveloppe basse bollinger enfoncée (pas de retour systématique milieu de bande dans le cas du pétrole) / RSI à 37% (pas inf a 33%) / MACD 12/26 pas encore en configuration de retournement (ie MACD pas en inflexion de redécolage) / au pif de Pif le cours peut encore decrocher de 3/4$ avant premmiers signes de reprise ...
RépondreSupprimerPour Aroon: j'ai vu le passage de la stat chômage US dans la 25eme heure / ça m'a bien fait marrer et m'a rappelé la journée du 4 décembre ! / j'aime bien le pauvre assistant qui se fait rentrer dedans parce qu'il a mis une cravate a rayure sur une chemise à ... rayure ...(déguisé en illusion d'optique !) / j'espère que tu es plus cool avec Huggy !!! / bonsoir
RépondreSupprimerUne petite réflexion perso: La médiatisation de certains critères et données économiques me laisse un peu perplexe. Tout le monde parle maintenant de la dette des états qui devient préoccupante. Cependant, cela ne date pas d'hier. Je sais que nous avons eu plusieurs discussions à ce sujet d'ailleurs sur le blog. Alors, soit nous sommes extralucides et notre QI pourrait faire flasher les radars des autoroutes allemandes, soit le marché ne vit que dans l'instant et a autant de recul qu'une taupe en train de lire le plan du métro parisien et autant de mémoire que mon 1er ordi (un amstrad 6128 je m"en souviens avec émotion 128ko). Un problème n'existe t il que lorsqu'il est médiatisé? (teh cela ferait presque une question pour le bac philo) Alors évidemment, les agences de notations ont acté que la Grece n'était pas un bon élève pour l'équilibre de ses finances et son budget. Elle devra payer plus cher ses emprunts et il y aura d'autres implications economico-financières mais vous parlez d"un scoop. Même teleZ ne voudrait pas. Sur ces considérations, je vous souhaite une bonne nuit les loulous.
RépondreSupprimerJpex tu as ENTIÈREMENT raison. La France et les états étaient endettés du temps de Philippe le bel. Et la sous prétexte qu'on a acces à la désinformation via les médias, on est en train de vendre l'Europe aux Amerloque.
RépondreSupprimerLa dette ne justifie pas tout. Pourquoi ne parle-t-on pas de la dette Américaines qui en cumulée perce tous les plafonds????? Pourquoi donc???
La réponse est simple. Ils ont TOUS les pouvoirs sur le marché avec leur dollar. Ils nous font de gros chèques en blancs pour acheter des états bcp moins endettés que le leur (Regardez notre patrimoine Français).
Et le plus fort dans l'histoire, c'est que ça marche. Les gens sont pour les privatisations a outrance. Et quand ils payeront leurs timbres poste 10Euros/timbre, leur eaux 50Euros/m3, leur essence 4Euros/litre ce seront les premiers à râler.
C'est pathétique. Tout ce type de discours déposé sur bourso te fait passé pour un gauchiste marxiste arriéré.
ça fait peur.
Bonjour à tous, j'ai lu il y a quelques temps un commentaire sur Dexia venant de l'un d'entre vous qui prédisait une descente du titre vers 4.7€, c'est le cas ces jours-ci, est-ce un bon point d'entrée ? Et avez-vous une idée précise de ce qu’on peut en attendre ? Merci pour vos réponses, je vous suis depuis plusieurs mois maintenant et je n'avais jamais osé poster, ca y est c'est fait !
RépondreSupprimerDelphine
Salut Delphine, il faut que tu poses ta question directement à Aroon dans la file de posts dédiée trading actions (ici c'est mon passage hebdo trading pétrole en produits turbo !) / Malheureusement je ne "touche" pas assez en banque pour te répondre ... / cordialement
RépondreSupprimerMerci Pif,
RépondreSupprimerComme je te le disais hier, j'ai tout largué.
J'hésite à prendre en put, je crois que je vais plutôt attendre que tu nous dises quand le point bas risque d'être atteint, en plus bientôt les vacances de Noël, j'ai pas envie de trop surveiller !!!
Bravo en tout cas pour ton travail !!
A bientôt
Salut Hildegarde / pout l'instant il faut rester liquide et attendre de voir la tendance / je suis persuadé que le $ va se révaluer v € et que les bulles vont dégonfler / merci pour ton post ...
RépondreSupprimerbonjour a tous
RépondreSupprimersui passe liquide ce matin suite a petite remontée. je reste liquide
bonjour à tous
RépondreSupprimerSuis passé liquide ,et je viens de voir que Hildeg. et Pi2a également. Oui ,attendons sagement la tendance!
Pour Delphine
D'abord bienvenue!
Je ne sais pas si C un bon point d'entrée ,perso ,j'attend de voir ce qu'il va se passer.
Tu peux essayer +sieurs sites pour voir la "temperature"
Salutations
Bonjour a TOUS,
RépondreSupprimerJPEX ,si je comprends bien tu fais essentiellement des AR avec du BX4 ou du L40 ?
Delphine,
RépondreSupprimerDexia a cassée une resistance a 4,75 avec un pic a la baisse de 4,73, si ca ne tient pas la prochaine resistance serait vers 4,20, ils sont en train de proceder a une restructuration en vendant certaines branches, si Dexia se separe de sa filiale Turque(la plus rentable) Dexia ne vaudra plus grand chose, amha, hyper speculatif pour l'instant
Bonsoir
RépondreSupprimerUne morne journée ,sans plus...
Jpex ,
Faire des A-R avec bx4 et lvc ,j'y ai deja pensé ,pour le PEA ,en ce moment ,ça peut etre une strategie interressante.
Depuis septembre ,dur -dur de faire du beurre avec les actions à moins de tomber au bon moment sur une pepite.
Ce jour , G arreté l'ordi à 16h15 et rallumé à
17h20 ,ça n'avais pas bougé d'un pouce!
Jay ,G trouvé ta reponse pertinente sur Dexia ,
en tout cas ,concrete ,au vu de la question.
Passez une bonne soirée
paujcb,
RépondreSupprimerma deduction est un peu contractée sur Dexia, rien n'a filtré de la derniere reunion, l'inquietude est que si les indices devissent Dexia va suivre, par contre je suis coincé sur theo a 3,85 et ca !!!Marc Fiorentino dit que les banques sortent des marchés afin de dégonfler la bulle, je croise les doigts,wait and see
360° WTI de Pif du 10 decembre
RépondreSupprimerSalut à tous
Comme je bosse tard ce soir, j'en profite pour vous pousser mon 360° WTI:
jeudi 10 Décembre : cours WTI qui fait en gros 70$ -71$ – 70$ / les 3 derniers jours sont probablement catastrophiques pour beaucoup de positions or noir non débouclées à temps (et pleines d'enseignement également!) ...
la partie du cours du WTI située entre 65$ et 82$ ( 17$ !) correspondrait à l'effet bulle MP du carry trade
rebond du $ et fort contengo (ie cout de report couteux d'une position d'un mois de plus) sont les déclencheurs de la baisse (motivée par l'atonie de la demande et la sur offre US), baisse par ailleurs amplifiée par des ordres automatiques de débouchage de position carry trade en cas de baisse et le souhait des investisseurs de clôturer 2009
le futur du cours WTI ? : dicté par l'évolution du $, si nouvelle hausse, chute vers 65 $ le baril, si stabilisation, consolidation au delà de 70$ … / donc Grèce, contagion autres PIGS,tout facteur de défiance € à surveiller ...
Mexique : confirmation de la signature d'une assurance pour un prix du baril mini de 57$ (1,2 Md $ de couv!)en 2010 / PIB du Mexique attendu en baisse de 8% en 2010, le pétrole représente 40% des revenus de l'état / budget de l'état, fait avec l'hypothèse d'un baril à 57$ (donc couv logique mais pas rassurante sur le cours 2010 du pétrole !)
on reste liquide le temps d'y voir clair ...
et gold ? devrait passer en dessous de 1 100 $ l'once prochainement (et la il faudra revenir dans le cours ...)
Cordialement
Pif le chien (et wouaip !)
merci Pif
RépondreSupprimerbonne soiree