Tendance CAC 40 du 17/06/2011

Hello les Padawans,

Encore une journée genre "film d'horreur" sur les marchés mais sans le happy end qui va bien.  Je vais vous parlez de la Grèce et de ce qu'il peut se passer ce week-end (fameux enjeux du "vote de confiance"). Nous aurions donc le remaniement du gouvernement grec puis l'approbation du nouveau plan d'austérité via un vote de confiance (crucial). Si le vote de confiance est accepté alors les nouveaux plans de rigueur seront approuvés et les aides seront versées avant le 12 juillet.....ce qui entraînerait un rebond du secteur bancaire et des marchés actions. Dans le cas contraire, ce sera la banqueroute.
Il y a trois scénarios possibles concernant l'avenir de la Grèce:

1/ Suppression d'une partie de la dette appelée haircut = défaut de la Grèce (via les agences de notation) = la BCE ne peut plus prendre les titres d'états grecs en refinancement, système bancaire en difficulté, pertes pour les banques et les assureurs, recapitalisation de la dette...chute de l'euro (scenario catastrophique).
2/ Imposer un allongement de la maturité de la dette = défaut de la Grèce (via les agences de notation) = la BCE ne peut plus prendre les titres d'états grecs en refinancement, perte pour les bancaires  (valeur nette comptable), defiance envers les titres de l'UE...chute de l'euro (scénario catastrophique mais toujours mieux que le n°1)
3/ Allongement de la dette Grecque basé sur le volontariat des créanciers = pas considérée comme un défaut par les agences de notation = BCE peut prendre des titres grecs en refinancement, pertes comptables modérées pour les banques, risque de défiance envers le système financier de l'UE...chute de l'euro (meilleur scénario qui évite le défaut).
Je pense que le scénario n°3 est le plus probable car il évite la situation de défaut. Le point commun reste la chute de l'euro ce qui n'est pas un mal pour l'UE (à MT/LT). La défiance se fera sentir sur l'UE mais cette solution permettra de ne pas créer un vent de panique sur les marchés.

Demain le CAC? ( Rxxxx = Résistance ; Sxxxx=Support)
Je ne sais pas s'il est très utile de vous parler de demain alors que les infos sur la Grèce peuvent modifier la tendance à n'importe quel moment. De plus, demain sera une journée de "4 sorcières". Les opérateurs iront chercher un point haut et un point bas...donc une forte volatilité à prévoir. J'espère que nous irons chercher le point haut car les baissiers ont déjà dû profiter des baisses successives pour déboucler leurs contrats. Je pense donc que la journée sera mécaniquement haussière. De plus, le vote de confiance soumis au parlement grec devrait tomber rapidement (demain ou ce week-end). En cas de validation, les marchés repartiraient à la hausse. La tendance à CT/MT est donc dans les mains de la Grèce.....
Les marchés devraient anticiper une validation du vote de confiance permettant un nouveau plan d'austérité et l'aide de la BCE avant le 12 juillet. A suivre....

Résistances: 3807 / 3816-19 / 3829
Supports: 3729 / 3755-60 / 3776 / 3790

Désolé pour mon mutisme mais la situation est assez tendue. Je fais de mon mieux pour intervenir. Les choses devraient s’améliorer...

Bons trades et que la force soit avec vous.

Timing spécifique Aroon:
TCT  (très court terme)=> journée à 2 jours
CT (court terme)=> 3 jours à 10 jours
MT (moyen terme)=> 10 jours à 1 mois
LT (long terme)=>  anticipation sur un trimestre
TLT (très long terme)=> anticipation annuelle
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