mardi 16 décembre 2014

16/12: Un signal d'achat dans le "ST Model" n'est pas possibe pour l'instant, je reste short (par Camille)

Le SiGma Whole Europe Index continue de plonger; le graphique ressemble de plus en plus à une pierre jetée à la mer... Le marché européen est maintenant très proche d'un support horizontal. Il est essentiel de préserver ce support sinon le marché re-testera probablement les plus bas du mois d'octobre.



Lorsque l'on passe différents indices européens en revue, la situation est très similaire. Il est toutefois intéressant de noter que le CAC est le plus avancé dans le processus de baisse car parmi les différents graphiques ci-dessous, il est le seul à avoir cassé le support horizontal du mois d'août: ceci souligne donc la faiblesse relative du CAC par rapport aux autres indices. 
Le DAX reste le moins "engagé" dans le processus de baisse, ce qui n'est guère surprenant étant donné qu'il n'a aucune exposition direct au secteur pétrolier (secteur qui tire le marché à la baisse depuis quelques semaines).


 
 

Lorsque l'on regarde nos indicateurs, l'on constate que le Sigma Trend Index est au-delà des niveaux de '-125'. Ceci signifie donc que le marché est dans un mode "panique" et qu'aucun signal d'achat ne pourra être généré à ce stade. Comme disent les américains: "Never try to catch a falling knife..."


Dans ce contexte, nous conservons nos positions "short" sur l'Europe, et nous restons long sur les USA car aucun signal de vente n'a été généré sur le SPX et le NDX (même si le modèle était très proche de générer un signal vendeur: STI à '32' au top, mais pas les '34' requis).


Short Term Trading Book:

 
- SPX: long at 1892.65 (stop @ 1972, 3pts below the ST model to take into account bid/ask spread)
- NDX: long at 3828.03(stop @ 4019, 5pts below the ST model to take into account bid/ask spread)
- CAC: short at 4380.87(stop @ 4379, 5pts above the ST model to take into account bid/ask spread)
- EuroStoxx50: short at 3230.03(stop @ 3252, 5pts above the ST model to take into account bid/ask spread)
- DAX:  short at 9924.15(stop @ 10082, 10pts above the ST model to take into account bid/ask spread)
- IBEX: short at 10663.8(stop @ 10735, 10pts above the ST model to take into account bid/ask spread)

38 commentaires:

  1. Si le rebond du matin ne tient pas, il y a un risque majeur d'avoir un autre sell-off. La situation actuelle du marché me rappelle fortement ce qu'il s'est passé en 2001: rebond systématique le matin, sell-off l'après-midi.

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  2. on peut préserver 3950 et rebondir vers 4050 déjà...

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  3. Comment veux tu te placer dans un marché comme cela

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    1. Il faut se placer quand on a des signaux de surchauffe et que la tempête n'est pas encore là. Ici, ça me parait délicat d'oser un long, et tard pour prendre un short à moins d'utiliser un stop étroit. Ceci dit, au vu des graphiques, il me semble de plus en plus probable que les plus bas d'octobre seront retesté dans ce mouvement.

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  4. Merci Camille. Je reste prudent mais je pense que les choses devraient se calmer avec la trêve des confiseurs

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    1. Il n'y a pas de trêve, c'est le sauve qui peut, regardez le marché au sens large: les commodities ont été massacrées (minerai de fer, cuivre, or et maintenant pétrole), les émergents sont en train de se faire laminer depuis la semaine dernière (Hang Seng -7% en 2h la semaine dernière, indice thai -8% hier, Russie massacrée, Dubai idem ...) coté devise c'est la même chose (le dollars s'envole, l'euro chute, le rouble s'effondre, ...). Qui faisait tourner l'économie depuis quelques années? Les émergents et les USA, si les émergents décrochent, ça nous fait un gros problème de plus.
      Ce n'est pas un marché qui part un sucette mais tout LES marchés. Je pense que la fin du QE aux USA engendre un assèchement du marché, manque de liquidités, et tout cela commence à se faire ressentir fortement.
      Je me demande si la Fed ne va pas être obligée de faire un QE4 en 2015, et je ne plaisante pas...

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  5. Concernant Catana. Pas trop de surprise sur l'exercice publié ce matin. Les prochains résultats donneront plus d'indication sur la transformation du groupe et l’intégration de la marque Bali.

    Lien vers les résultats:
    http://www.euroinvestor.fr/actualites/2014/12/16/catana-group-resultats-2013-2014/13075591

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    1. Le titre est sanctionné ce matin mais pas trop d’inquiétude à MT/LT. La valorisation du titre reste interessante au regard des résultats

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  6. Bon faudra surtout surveiller le pétrole amha pour voir ce qu il va se passer sur les marchés

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    1. teh j'aurais bien aimé avoir l'avis de surfeuse pour avoir sa vision en BE.Surfeuse si tu passes dans le coin ;-)

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    2. bonjour

      je ne partage pas le point de vue de camille

      .....

      look le DJSH (chine) ...acceleration haussiere depuis cet ete

      quant aux US , japon
      les BC sont derriere

      par ailleurs , que ce soent les BC , les lobbies (finances , petrole , arme) ...personne n'a d'interet à laisser les marches partir down

      perso : je suis investisseur ..et je joue long le premier semestre 2015 ...sur des supports varies

      le cac est un suiveur ...et je n'investis jamais sur le cac...il y a d'autres supports + interessants

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    3. sur le cac
      utJ

      le niveau à considerer en cloture utJ : 3918,62
      si ce niveau est casse en cloture utJ :validation de 5-C 4-C , .....dans ces conditions le degre superieur doit croiser <0 ....et là , je decompose baissier en utJ

      .............

      tant que ce niveau n'est pas casse en cloture utJ ....et bien la decomposition peut encore etre haussiere sur le degre5

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    4. à titre personnel,

      j'attendrai avant de me precipiter à parler de sell off , voire de krash boursier comme lu ailleurs:

      mercredi yellen
      vendredi 4S
      en toile de fond les elections en grece

      ma position sur le cac :flat jusqu'à vendredi 16h

      .....sur d'autres supports , et suivant une repartition qui me concient au niveau mondial : je suis investisseur , ....et pas forcement encore 100% investie


      bonne journee , bonne continuation

      ps/ faut pas compter sur moi , pour crier "au loup" ...qd le "loup" n'est pas là !

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    5. fautes de frappe ..pas le temps de me relire
      je pars sur les greens :-)

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  7. aroon je pense que CATG est une daube et elle le restera longtemps.

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    1. une daube dont le CA doit grimper de 35% cette année (la moitié de cette augmentation déjà en commande ferme) et le communiqué pointe un point mort industriel très bas....
      rendez-vous dans quelques mois, al restructuration est derrière et les profits devant

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    2. c'est vrai que la présentation qui montre une dégradation du résultat n'est pas encourageante...mais bon en bourse on achète l'avenir non?

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    3. Je comprends la déception de Jeremy. Je le suis aussi mais je pense que le plus dur est derrière nous concernant cette valeur

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    4. il n'y avait ien à attendre sur cet exercice donc il n'y a déception que pour ceux ne connaissant pas le dossier.
      exercice d'investissement , de consommation et de déstockage (à perte sur des grandes unités)
      mais le bilan va bien
      flux net de tréso positif et endettement minime comparé aux fonds propres
      de plus l'objectif de 10 M EUR de CA supplémentaire est déjà réalisé à 50% (commandes fermes)

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    5. oui, tu as raison, les prochains résultats donneront un peu plus d'éléments concrets sur l'avenir de Catana

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  8. oui camille pour le QE4 je suis d'accord. ils ne vont pas remonter les taux en 2015.
    pour le cac qui nous intéresse on peut limiter la baisse à 3950 et finir l'année autour des 4200
    Mais je pense que les 3400 vont être touchés dans les prochains mois

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  9. la boll inf ne touche même pas les cours actuelt en j...du coup on surveille et on voit a 17h35

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  10. Bjr le blog
    discussion très intéressante sur le blog Today
    Il y aura forcément un QE 4 et jusqu a l infini car tout simplement aussi plus personn n achètent la dette US!!!!

    C la merde partout, tous les entreprises que tu entend c la déprime...
    CA n annonce rien de bon pour début d année.....

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  11. Il ne faut pas avoir le mal de mer avec ces variations intraday !!!!!!! impossible à suivre

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  12. Les perturbations actuelles proviennent de nombreux facteurs et il y a des anticipations d'une remontée des taux, une Europe à l'économie atone, une Chine qui s'essouffle....tout cela produit un vent de panique qui a été lancée surtout par la baisse du pétrole.....et au départ les problématiques autour de la Russie. C'est une conjonction d’événements que les opérateurs devraient relativiser. Je pense que les marchés vont se redresser et que les opérateurs verront bientôt constater les nombreuses anomalies de marchés. Je sais que je suis trop optimiste mais je ne vois pas une crise majeure arrivée dans le contexte actuel

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    1. il me semble que l'on va assister à une remontée de même type qu'après la chute d'octobre. Un rebond sur les 3900/3950 et remontée douce jusqu'a 4200 voir 4300 d'ici la première quinzaine de janvier.

      :)

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    2. Difficile de le savoir mais ton scenario reste possible

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    3. Les élections en grèce demain peuvent aggraver la situation

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  13. L'attaque des Talibans au Pakistan, c'est terrifiant!!!

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    2. Horrible

      Tu les entends tous les jours en ce moment, c'est de la com terrifiante partout dans le monde
      comme dis Aroon.....

      Baisse préoccupante aussi pour le rouble!!

      Bonne soirée à tous

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  14. encore un beau yoyo aujourd'hui.....épuisant!!!

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