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dimanche 13 octobre 2013
Tendance CAC 40 du 14/10/2013
Hello les Padawans,
Les investisseurs restent optimismes malgré le shutdown qui perdure faute d'accord entre les républicains les démocrates. Il y a bien eu une tentative de négociation samedi mais aucun compromis n'a été trouvé. On peut dire que les opérateurs continuent de croire en un accord de dernière minute sinon les indices seraient déjà fortement impactés. La cote est soutenue par les quelques entreprises qui ont publié leurs résultats la semaine dernière qui battent le consensus aidées par les analystes qui ont fortement révisé à la baisse leurs attentes d'EPS et de CA.
Le CAC continue donc sa phase de rattrapage pour le plus grand bonheur des acheteurs mais je reste prudent pendant cette période de résultats qui comportera toujours son lot de mauvaises nouvelles, sans oublier qu'un blocage autour du shutdown à l'approche de la date fatidique pourrait rendre bien plus nerveux les investisseurs (les indices de la peur VIX et VCAC seront à suivre).
Demain, le CAC? (Résistances=Rxxxx ; Supports=Sxxxx)
La belle hausse de jeudi dernier montre la détermination des bulls alors que cette période devrait paradoxalement être peu propice aux mouvements haussiers. Je reste perplexe devant cette hausse et je pense qu'il ne faut pas jouer bêtement les suiveurs car la configuration ressemble à un bull trap. Il est fort probable que certains fonds placés long alimentent len ce moment les suiveurs et ils seront les premiers à vendre ce qui pourrait provoquer une belle vague de baisse. Je ne dis pas que cela se produira mais je pense que le risque baissier à CT reste important.
Je ne rentre pas acheteur sur ces niveaux et je préfère attendre un point bas et/ou la fin du shutdown avant de me placer.
Concernant la tendance de demain, je table sur une journée baissière, stable au mieux.
Il n'y aura pas de statistique importante demain hormis le CPI chinois qui sera publié cette nuit. Vous pourrez suivre ces chiffres économiques en live à partir de ce lien ICI.
A noter que le marché japonnais ainsi que l'obligataire US seront fermés demain.
Résistances: 4233 / 4252 / 4275
Supports: 4209 / 4165 / 4128 / 4100
Bons trades et que la force soit avec vous.
Timing spécifique Aroon blog:
TCT (très court terme)=> journée
CT (court terme)=> 2 jours à 10 jours
MT (moyen terme)=> 10 jours à 1 mois
LT (long terme)=> anticipation sur un trimestre
TLT (très long terme)=> anticipation annuelle
35 commentaires:
Les informations et analyses diffusées par le site Aroon Bourse Blog ne constituent qu une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité du blog Aroon Bourse et des différents contributeurs ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
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Petit complément d'analyse :
RépondreSupprimerÉtats-Unis : le bras de fer sur le budget 2014 se poursuit, alors que l'échéance du plafond de la dette se rapproche
Mise à jour des prévisions du FMI : les économies évoluent à plusieurs vitesses
Allocation d'actifs : réduction de la position courte sur l'euro, compte tenu des pressions à la baisse sur le dollar.
AJUSTEMENT DE NOTRE POSITION COURTE SUR L'EURO :
Nous avons ajusté notre allocation d'actifs, en réduisant notre position courte sur l'euro liée à notre surpondération sans couverture de la dette émergente libellée en dollar US. Compte tenu de l'attitude toujours très accommodante de la Réserve fédérale américaine (USD ↓) et de la réticence de la Banque centrale européenne (BCE) à s'atteler à la baisse de l'inflation (EUR ↑), la politique monétaire pèse globalement sur le dollar. Nous avons donc décidé de couvrir notre position sur la dette émergente en dollar US.
ACTIONS :
La politique américaine (cf. ci-dessous) demeure le principal facteur de risque pour les actions à court terme. La reprise nous semble intégrée dans les cours, en particulier aux États-Unis, où les valorisations ont augmenté sans qu'il y ait d'importante progression des bénéfices d'entreprises selon nous. La décision de la Fed de ne pas réduire son soutien à la croissance pour l'instant constitue un aspect positif, mais elle a eu pour effet d'accroître l'incertitude. Dans ce cadre, nous sous-pondérons les actions américaines. Nous sommes neutres sur les actions mondiales et japonaises et surpondérons les actions européennes et émergentes.
OBLIGATIONS :
L'impact sur les taux obligataires de l'impasse sur le budget 2014 et du bras de fer sur le relèvement du plafond de la dette aux États-Unis est difficile à évaluer. Le risque d'un défaut de paiement du pays pourrait tirer les rendements à la hausse, mais le caractère de valeur refuge dont bénéficient les bons du Trésor américain en périodes d'incertitude devrait contribuer à leur maintien à un bas niveau. La Fed reste favorable à de faibles taux obligataires. Sur la base des perspectives actuelles de croissance, de l'inflation, des taux officiels et des situations budgétaires, nous pensons que les rendements américains et allemands sont trop élevés.
IMMOBILIER :
RépondreSupprimerNous sommes surpondérés sur l'immobilier mondial en raison de notre surpondération de l'immobilier américain, dont nous jugeons les fondamentaux favorables (hausse de l'emploi, baisse du taux de vacance, faiblesse de l'activité de construction). Nous sommes neutres sur l'immobilier européen et asiatique.
LES MARCHÉS DANS L'ATTENTE D'UNE SORTIE DE L'IMPASSE BUDGÉTAIRE :
Les marchés financiers sont dans l'expectative, la saison des résultats du troisième trimestre devant s'ouvrir et le prolongement du « shutdown » retardant la publication de certains statistiques économiques américaines. Le débat acrimonieux au Congrès autour du budget 2014 et du plafond de la dette est au centre de l'attention. L'absence de solution a accentué la nervosité des marchés, mais les investisseurs sont loin de paniquer.
Nous voyons deux raisons à cette agitation. Premièrement, plus le « shutdown » se prolongera, plus les répercussions économiques seront importantes. Deuxièmement, les élus américains ne semblent guère disposés à trouver un compromis. Après un rebond de 16 % de l'indice S&P 500 depuis le début de l'année, nous pouvons comprendre que certains investisseurs restent à l'écart. Nous avons décidé de ne pas jouer ces développements à court terme.
LE RIDEAU RESTE BAISSÉ AUX ÉTATS-UNIS :
Comme nous l'avons indiqué, la fin du « shutdown » ne se profile pas. Parallèlement, le plafond de la dette approche. Le gouvernement devrait disposer de suffisamment de fonds pour fonctionner sans faire défaut jusqu'à fin octobre, mais une cessation de paiement est plus probable à ce moment-là. Les conséquences de cette situation pourraient être si désastreuses qu'il nous semble fort improbable que les élus américains la laissent se déployer. Dans l'intervalle, l'impact négatif de cette impasse politique devient apparent : la confiance des ménages est en recul.
NOMINATION DE JANET YELLEN A LA TÊTE DE LA FED :
Comme prévu, le Président Obama a finalement nommé Janet Yellen à la tête de la Fed, en remplacement de Ben Bernanke. Janet Yellen est principalement perçue comme « une colombe » parmi les membres de la Fed. Elle est assurément partisane du maintien de l'assouplissement quantitatif et de taux bas, mais tant que l'inflation reste sous contrôle. La réduction du programme de rachats d'actifs de la Fed pourrait intervenir plus tard ou s'opérer à un rythme plus lent, mais nous n'attendons pas de changements importants par rapport à l'intention de la Fed de commencer à lever le pied cette année.
FAIBLESSE DE L'INFLATION DANS LA ZONE EURO :
La baisse de l'inflation peut favoriser le pouvoir d'achat des consommateurs, mais la déflation doit être évitée. Les indicateurs avancés signalent une amélioration et non pas une croissance robuste. En outre, le chômage élevé, la vigueur de l'euro, le ralentissement de la demande des pays émergents et la poursuite des ajustements dans les pays périphériques sont des facteurs propices à une persistance des forces déflationnistes. Dans ce contexte, la BCE pourrait prendre de nouvelles mesures. Une nouvelle série de prêts au secteur bancaire nous semble probable.
LA DYNAMIQUE DE LA CROISSANCE MONDIALE ÉVOLUE, SELON LE FMI :
RépondreSupprimerDans la dernière mise à jour de ses perspectives, le FMI a noté que l'économie mondiale à trois vitesses – économies émergentes en tête, suivies des États-Unis et de l'Europe à la traîne – avait laissé place à une économie mondiale confrontée à plusieurs transitions, avec un ralentissement probable des pays émergents qui doivent faire face au double défi d'une décélération de la croissance et d'un durcissement des conditions financières.
La reprise de l'économie européenne a été essentiellement cyclique et n'a pas résulté des changements politiques récents. Des réformes structurelles restent nécessaires pour « dynamiser les taux anémiques de croissance potentielle »2. Selon nous, le rebond pourrait être légèrement supérieur à la prévision de +1 % du FMI et l'économie de la zone euro se rétablit, quoique de manière lente.
Nous sommes d'accord avec les projections de croissance du FMI pour l'économie américaine et les économies émergentes en 2013 : +2,5 % et environ +5 % respectivement. La croissance du Japon pourrait ralentir en 2014, comme le prévoit le FMI, en raison du relèvement de la taxe sur la consommation à 8 %. Enfin, reste à savoir si les réformes structurelles seront mises en œuvre
Bonjour à tous,
RépondreSupprimerJ’ai lu les commentaires de vendredi concernant le ressenti des uns et des autres sur la façon d’aborder la bourse.
Pour ma part, je me concentre depuis 18 mois sur le SBF 120 parisien et sur des valeurs exigibles au SRD afin de doper mes mises de temps en temps.
Au début, je tradais également sur des actions moins volatiles ou à faible potentiel mais je me suis pris quelques claques qui m’ont remis sur d’autres chemins.
Pour les indices et le CAC en particulier, je n’y suis pas alors que le blog est dans l’ensemble accès sur ces produits. Cependant, je trouve l’enjeu intéressant et à priori payant, je verrais ça un peu plus tard.
Ce que je conseille dans cette activité relativement risquée « c’est mon avis en tous cas », c’est de garder la tête froide, de ne pas s’emballer à la moindre information et rumeur, de privilégier la macro et les graphes, d’étudier avant d’appuyer sur le bouton….Facile à dire, pas facile à faire j’en conviens.
Quelques observations qui n’engagent que moi:
- Les analystes tentent de doper leurs valeurs favorites par des prévisions de cours qui ne correspondent pas toujours à la réalité du marché.
- Les blogs sont débordants de posts fantaisistes, il faut s’en détacher et ne se fier qu’à son propre avis.
- Les graphes sont dans l’ensemble proches de la vérité même si de temps en temps les retours de flammes sont imprévisibles.
- Il faut attendre 9 H 30 que le carnet d’ordres soit résorbé avant de se positionner.
- Il faut couper une position allant à l’inverse de ses prévisions même si une perte n’est jamais vraiment agréable à comptabiliser.
- Il ne faut pas regretter ses choix, une PV même coupée trop rapidement reste une PV, valable dans les deux sens.
- La maîtrise de ses émotions se doit d’être la qualité numéro 1 du tradeur… attention au coup de sang dévastateur.
- Ne pas prendre trop de positions en même temps afin d’être en mesure de gérer un emballement soudain des marchés.
- Ne pas chercher à court-circuiter le marché mais se contenter de le suivre en PP docile.
- Diversifier ses lignes, si l’une perd, l’autre pourra toujours compenser.
Pour ce qui concerne le blog Aroon, on y trouve assurément de très bonnes indications avec quelques anomalies bien légitimes, en effet, l’histoire boursière quotidienne déborde de facteurs contraires qui ne facilitent pas le travail de nos talentueux prévisionnistes.
Pour résumer et répondre à certains d’entre vous, je veux bien admettre que le trading ne soit pas assimilé au Casino mais reconnaissons tous que la logique ou la technique associée à la chance, c’est beaucoup mieux !
Ces quelques mots serviront peut-être à nos lecteurs débutants qui se posent mille questions. J’en profite pour leur conseiller l’écriture sur le blog, une question qui trouve sa réponse peut permettre une évolution positive et profitable. Dans ce cadre, merci aux intervenants de s’exprimer en termes techniques simples et compréhensibles.
Et puis : Si vous me demandez si je prends plaisir à trader depuis 18 mois « OUI »….Si cette activité me rapporte « NON pour le moment »… Si je pense renouer avec les bénéfices « POURQUOI PAS »….Si je vais persévérer malgré un départ difficile « OUI dans l’immédiat ».
Pour réussir, il faut s’armer de patience, étudier la macro, consulter les indicateurs, scruter les graphes et capitaliser, l’expérience étant la meilleure des formations.
Vive la bourse à bord du AROON BOURSE BLOG !
Bonne journée à tous les Padawans tradeurs.
Bonjour Jackzou. Ton commentaire est très pertinent et tu fais preuve de beaucoup de sincérité.
SupprimerMerci Aroon....Bonne soirée
SupprimerHello les zamis, bon ben short revendu vers les 200 :-))))
RépondreSupprimerles gaps et la cotation 24/24 cela peut être intéressant...pourtant j'avais payé un spread de 5. Bonne nuit à tous
Supprimerj encaisse une belle pv sur du sh dow....et allegé le cac..... mais il tient bien le saligaud !
SupprimerHello
RépondreSupprimerOn attend la resolution avec unenouvelle grosse hausse qui devrait casser le double top... dans cette optique la conso qui d etre limite. On continue le meme cirque. J attends le gros point de short mais je ne joue pas la hausse
Bonjour Aroon. Bonjour à tous. JACKZOU merci pour ton commentaire intéressant.
RépondreSupprimerbjr le blog
RépondreSupprimerVoici ce post pour partager avec vous mon trad en cours.
Ce matin, j'ai renforcé ma position short fce par une nlle vente fce à 4212
Ce qui porte mon pru à 4225 = (4220+4235+4233 + 4212)
Mon objectif est légérement plus bas à présent 4170/75 vs (4185/90 initialement)
Mon Stop reste le même = 4240 (et sera abaissé à 4217 si on casse 4197
a+
et bon trad
Grosse ete sur psa walouuuuu
RépondreSupprimerJ'ai tradouillé ce matin avec UG, ultra mini PV mais je préfère arrêter car la partie risque d'être difficile avec cette valeur.
RépondreSupprimerJe vais me contenter d'observer les cours pour la journée.
Bonne chance à tous.
Jpex, je t'ai envoyé un mail
RépondreSupprimersalut je viens de le lire..je te réponds ce soir si je ne rentre pas trop tard sinon au pire demain
Supprimerpas de problème, rien ne presse :)
Supprimerhello. Encore une belle résistance des bulls aujourd'hui
RépondreSupprimerRésistance des Bulls ou absence des Bears ?
SupprimerNous sommes tous dans nos Startring-blocks en attendant la solution US.
RépondreSupprimerJe regarde CGG et REMY COINTREAU, pas pour maintenant mais les prochains jours, votre avis ?
Et notre STNT, toujours en deux eaux !
Pour CGG les résultats trimestriel ne vont certainement pas etre extraordinaire mais il faut s'attendre a une bonne fin d'année avec une bonne disponibilité de la flotte.
SupprimerActuellement dans les plus bas depuis 5 ans, je compte mettre un ligne dessus dès la prochaine publication des résultats
A surveiller également Véolia qui a fortement progressé ces derniers mois, les résultats risquent fort de ne pas etre en ligne avec les attentes.
RépondreSupprimerJe suis short avec un retour rapide sur les 12€
dire que j'avais largué mes EDF a 18,5... je croyais en la remonté de cette boite mais la... pas autant. La voir a 25... hard.
RépondreSupprimerceci dit le report de 10 ans pour les centrales nucleaires, c'est une grosse decision.
Allez hop on remet les boosteurs... premiere etage de fusée a larguer prochainement.
RépondreSupprimerperso j'attends le double top des 1730 sur le SP pour reshorter.
RépondreSupprimeril arrivera peut etre avec la résolution de la dette US pour ensuite notre conso
Nous sommes hypnotisés par les US...Où mettre ses billes en cette période de tourmente !
RépondreSupprimerOn verra demain, cependant les opportunistes peuvent anticiper l'accord tant attendu... Je ne joue pas cette carte car les deux camps peuvent prendre la main.
US baissent donc CAC stable.
RépondreSupprimerUS montent alors on monte.
C'est l'effet double booster !!!!!!!!!!!!!!!
SupprimerReuters reporting that US Senators are making progress on a debt bill, but they are still negotiating two points.
RépondreSupprimer2013-10-14 @ 17:14:27 CET
on s en approche.....
ha ben du coup les US vont finir a +1% en pente douce...
RépondreSupprimerOn se rapprochera plus rapidement de mon idée de point short
aroon je viens de te répondre
RépondreSupprimerMerci Jpex. Je regarde dés que j'ai 2 minutes. Je ne ferai peut être pas d'analyse ce soir car je ne suis pas encore rentré chez moi
RépondreSupprimerDa,s le pire des cas, je lancerai une simple file
Supprimerretour à la case départ...l’espoir entretien les haussiers. Pas d'accord trouvé coté US malgré l'enthousiasme de ce matin
RépondreSupprimerSenator Reid on Senate floor: US could be downgraded as soon as tonight
RépondreSupprimer