Point de passage / reco semaine du 2 mai

Hole - Miss World par Hellheaven

Salut a tous, nouveau point de passage multiassets. Pif s’est fait discret sur les 10 derniers jours car il était en vacance à Marrakech, d’où il est revenu entier, 48 heures avant l’attentat suicide de jeudi … L’Argana, le restaurant cible de l’attentat, est l’une des terrasses stratégiques sur la place Jamâa El-Fna (cœur de la ville et point de départ pur le souk) et Pif l’a fréquenté (avec Mme Pif) à plusieurs reprises lors de son séjour ! Dieu doit surement lire (et apprécier) les chroniques de Pif !!!

a) le billet d’humeur de votre ami canin :

Bon, retour à nos dossiers. Pour mémoire le point d’orgue (économique) de la semaine passée c’était bien sur mercredi ou Ben Bernenke s’est livré à un exercice de communication inédit avec la presse, sur le modèle des interventions de Trichet pour la BCE (fameuse séance de communiqué de presse de la FOMC). Super, qu’a-t-il raconté ? Bin malheureusement pas grand-chose de nouveau.

Aucune remise en cause de la stratégie inflationniste de la FED (quantitative easing ou création monétaire par planche à billets sur la mode de ce qui se fait au Zimbabwe), poursuite de la dévaluation mondiale de la valeur dollar et du gonflement des bulles de carry trade (commodities, or et argent). Le marché repart pour un tour en mode « euphorique » et la coke est a nouveau largement diffusée par les actionnaires des banques d’investissement dans la clim des salles de marchés de la planète…

La situation (euphorique) bénéficie généreusement aux marchés actions (certes avec l’aide de bons trimestriels US 2011) qui s'envolent (rachat systématique sur moindre repli et mauvaises nouvelles ignorées)et ont annulés, la semaine passée (pour compartiments US et UE) l’impact de la triple catastrophe Japonaise de mars dernier (tremblement de terre + tsunami + Tchernobyl local) …

Possible restructuration de la dette Grecque, premier averto sur la stratosphérique dette US, macro nord américaine défavorable (PIB premier trimestre 2011, taux de chômage, prix de l’immobilier à rebours), WTI à 120 $ le baril, impasse militaire Libyenne, tous ceci n’existe pas…

Ha bin ça, pour ne pas vieillir, rester actif et bien se marrer, un seul sport : les marchés financiers …

Following there :

B) revue multi assets / saperlipopette mais que se passe-t-il ?

Bon, les leviers étant extrêmement simple, la revue le sera également :

- Euro-dollar : « ride sauvage » de 1,46 à 1,48 / +1,5% sur la semaine / en route vers 1,50

- Dow : « ride sauvage » de 12 500 à 12 800 / +2,7% sur la semaine / ça devrait continuer sur débordement haussier

- Gold : barriere des 1 500 $ l’once enfoncée / en route vers 1 600 $ l’once

- WTI : +2$, on passe de 112 à 114 $ le baril sur seul effet carry trade

Donc très très gros emballement haussier/général grâce à l’effet Ben Bernenke.

En gros, la dévaluation organisée de la valeur dollar pousse au zénith commodities énergétiques et métaux précieux. Le différentiel de cycles entre la BCE (en phase de relèvement de taux pour juguler l’inflation) et la FED (taux zéro, l’inflation c’est fun!) envoie l’euro (ainsi que le CHF !) en orbite. L'excédent de cash issu de la création monétaire ex-nihilo par la FED débarque massivement sur les equities (US et UE) … Wouep, c’est complétement dingo et c’est maintenant !!!!

Pause musicale là :



c) et ca va continuer docteur ?

Wouaip !!! Parceque le dow est en débordement haussier et parceque les salles des marchés de la planète anticipent déjà un troisième quantitative easing à partir de juillet 2011. La « wild ride » va encore se prolonger une petite semaine (au moins), mais attention, plus ça monte, plus le retournement sera rapide et violent.

Quand le retournement ? Pif ne sait pas trop, il se donne un horizon d’une petite semaine avant de voir réapparaitre sur la ligne d’horizon les éclaireurs de l’équipe des bears. Ça ne veut pas dire que les marchés consolideront en un coup vendredi prochain, non, ça va se faire progressivement…

Pour mémoire, les sujets de consolidation sont planqués (pour l’instant) mais nombreux : chômage top et ralentissement de croissance US, WTI qui se rapproche de 120$ le baril, prix qui devrait sérieusement impacter (défavorablement) les prochains trimestriels des sociétés cotées, Grèce, Portugal et Irlande toujours sur la corde raide, coalisés plantés dans le sable Libyen entre trop/pas assez d’intervention militaire pour virer Kadhafi, situation explosive et déstabilisante (pour les rapports de force au moyen orient) à Damas …

d) Plan d’action semaine prochaine ?

On joue (en turbocall)

- la poursuite du débordement haussier du DOW et de l’Eurostoxx50 à sa suite (ou du DAX, ça marche aussi !!),

- on joue la poursuite de la hausse des métaux précieux (gold à 1 600 $ l’once) mais en se plaçant sur le silver qui démultiplie les hausses du métal jaune (promis, Pif, tu feras un post sur le sujet),

- on joue l’euro-dollar à 1,50 et la poursuite de l’effondrement du dollar en CHF,

- on reste à l’écart de WTI qui dévissera quand la situation bougera favorablement (ie départ mort ou vif de Kadhafi du Maghreb) en Libye, hypothèse que Piflechien continue à privilégier …

Attention, pas de position sans stop loss car ça va devenir chaud (risque de dévissage).

e) l’environnement musical de la semaine ?

Courtney Love est la « girl friend » idéale, hystérique, accro à l’héroine, capable de ruiner votre appartement en une heure à coup de batte de baseball et, sous l’emprise de l’alcool, de vous menacer avec un flingue (chargé !) pour déconner…

Accessoirement c’est probablement l’une des voix les plus incroyables de la seconde moitié des années 1990 avec un son punk-alternatif-destroy-féminin unique… C’est aussi l’ex de feu Kurt Cobain (Nirvana) / enjoy !

Voila, voila, that’s all for today.

PS1 : le carrosse de PIF est tiré depuis 10 jours par les 4 chevaux suivants (qui lui ont ramené entre 30 et 40% de PV sans dopage à la cocaïne !) : DE000CM45ER7 / DE000CM43MW5 / DE000CM46TL6 / DE000CM44M97

PS2 : deux épiciers en turbos ici : http://www5.warrants.commerzbank.com/cocoon/retail/Products/ProductSearchAdvanced.aspx?pc=1475&c=1061175
Et la : http://markets.rbsbank.fr/FR/Showpage.aspx?pageID=5

PS3 : le détail de l'actu éco de la semaine passée est sur le blog de Pifthedog ...