Tendance du 24/05/2010

Salut les Padawans,

Je suis en week-end à Narbonne et j'ai écrit cette analyse sur le trajet sans savoir et je n'aurais jamais le temps de faire une AT approfondie surtout sans mes graphiques. Cette analyse (AT) sera donc restreinte par manque de temps.
Une journée festive au bord d'une piscine avec des personnes adorables vous font vite oublier la bourse.

Comme vous le savez, il n'est pas facile d’anticiper les marchés actuellement. Je ne sais pas si vous vous êtes amusé à calculer le nombre de points cumulés sur une journée mais le nombre est incroyable. Un aller de 30pts, une baisse de 120pts puis une reprise finale de 90pts, de quoi s’amuser un peu. Conséquences pour les traders, des stops qui petent à tout va, et des ordres au fond du carnet d’ordres qui s’exécutent… pas facile de gérer tout cela. Le choix du seuil de déclenchement reste primordial pour se protéger mais un ordre qui saute alors que la valeur repart 10 minutes plus tard à +1% de ce dernier, ça peut être rageant. On m’a souvent demandé où placer un stop et bien tout dépend de votre stratégie. Pour le day trading, il faut toujours partir dans le bon sens donc un trade dans le rouge rapidement doit être stoppé. Celui qui part dans le bon sens doit avoir un objectif de vente avec un stop sur PRU afin d’éviter des pertes. En ce moment, je gère quelques petites économies de mon frère et je peux vous dire qu’il est difficile de gagner de l’argent avec un investissement de départ restreint. La valeur absolue du gain n’est pas facile à déterminer surtout lorsqu’on a l’habitude de faire de gros gain avec des ordres importants. La gestion d’un petit portefeuille est bien plus difficile qu’un gros. Le money management doit être adapté et sa stratégie bien établit avant de commencer.


Revenons à la conjoncture et son incidence sur les marchés. Les sorcières ont été redoutables pour les marchés UE contrairement à ceux d’outre atlantique. Pourquoi ?

Ma réponse est surement très simpliste mais très réaliste. Nous sommes au début de la crise et vous êtes un trader US positionné sur un marché en euros. Les baisses fréquentes font voler vos performances très rapidement, vous êtes dans le rouge ou à l’équilibre grâce à des positions de couvertures qui protègent les positions les plus délicates à arbitrer. L’euro baisse non stop perdant un peu plus de XX% en quelques jours/semaines et les traders se retrouvent d’un coup dans une position forte intéressante et providentielle. Les performances sont calculées en $ mais avec des produits en €….conclusion, un portefeuille à l’équilibre alors que les positions sont rouges. Par exemple, -10% sur des actions en € avec un dollar qui s’apprécie d’autant c’est inespéré. L’operateur US peut vendre sans trop de peine, il récupérera la valeur initiale investie en $ et avec les incertitudes actuelles, ils n’attendent pas de voir demain. Répercussion immédiate, les investisseurs US (ou d’autres monnaies s’appréciant face au l’€), vendent l’Europe pour orienter leurs investissements vers d’autres pays aux PIB exponentiels ou tout simplement aux US ou la reprise semble se profiler. Les banques chinoises ont paradoxalement enfoncé l’UE en achetant de l’€ et en le faisant remonter précipitamment notre monnaie forçant les opérateurs US à vendent rapidement leurs positions en € dans le rouge (alors que beaucoup attendait un $ sous les 1,20 asap). Le CAC est remonté vendredi après midi avec les US par mimétisme mais je ne pense que les acheteurs étaient des opérateurs de l’Euroland. Le CAC serait détenu à 50% par des non UE et cela est pénalisant. Conclusion, on achète en Chine (quoique certaines bulles fassent peurs) et sur les marchés US pour vendre de la vieille Europe ou l’avenir reste bien sombre.

Bien sûr, cette théorie "made in Aroon" est simpliste et perfectible mais il y a sûrement du vrai….à méditer.

Lundi, le CAC ?
Je crois qu'on peux jouer le mini rebond sans aucune certitude de retour sur les plus hauts. Lors des grandes périodes de baisse, il est souvent difficile de croire que la chute continuera longtemps. Attention, a ne pas vouloir jouer les rebonds âlors que vous sentez que la période de correction va durer. Néanmoins, en tant que day trader, un retour est possible sur les 3500pts à CT. Il est possible que le support des 3400pts soit encore testé. Donc je pense que la hausse est possible pour demain. Il y a énormément de volatilité et les retournements continueront à faire du mal surtout pour les non initiés. On peut jouer la théorie du double bottom sur les 3350pts mais sans certitude. La figure est pourtant flagrante et soulagerait les opérateurs. Le pts bas officieux (next step) est sur les 3280pts donc soyez prudent....On ne rattrape pas un couteau qui tombe....

Je ne peux pas vous donner les supports et les résistances car je n'ai pas accès à mes graphs mais un Padawan vous les donneront sûrement...merci d'avance ;o)

Je vous souhaite un bon week-end prolongé pour certains ( y compris pour moi qui a poser une journée pour profiter du sud). Je serai avec vous demain....