Salut à tous, Pif est de retour pour son billet spéculatif hebdomadaire.
Milles fusils à canon scié, l'UE est comme un bateau rempli de rescapés de l'invasion zombie !
Pas de bol, l'un d'entre eux est aussi un zombie (la Grèce) et a mordu l'Espagne et le Portugal qui pour l'instant incubent le virus... Début de panique à bord, faut il faire passer par dessus bord la Grèce, lui loger une balle dans la tête ? (chez les zombies, seule la tête est sensible !).
Comment gérer le Portugal et l'Espagne ? Le capitaine du bateau réuni tous ses lieutenants pour tenter de trouver une solution pendant que tout le monde flippe …
Le problème c'est que certains lieutenants n'en font qu'a leur tête (l'Allemagne) parce qu'ils avaient bien dit que ça allait arriver (en laissant monter les Grecs dans le bateau) et qu'on ne les a pas écoutés, et puis trouver le remède ça coute trop cher …
Il y a un passager sympa (la France) qui essaie de concilier les lieutenants récalcitrants et obtenir des concessions du zombie, avec l'aide du passager FMI, mais ce n’est pas facile (surtout qu'il pourrait se faire mordre facilement lui aussi) ...
Bon plus sérieusement la semaine passée était une nouvelle fois épuisante pour Pif (et probablement pour toi aussi, cher public !). Les points clé lui semblent être :
- l' extension des problèmes de financement de la Grèce aux autres maillons faibles de la zone euro (Portugal et Espagne). La poursuite de la baisse de crédibilité de la zone Euro dans la défense de sa devise et de son économie. Problème Grec plus profond qu'anticipé (100/120 Md€ nécessaire pour calmer le jeu versus 35Md annoncés précédemment) et qui s'ajoutent à la mauvaise surprise du PIB 2009 à 13% v 11% présenté initialement. Réveil tardif de l'Allemagne en support du plan de soutien UE/FMI sur Athènes (il y a un point à ne pas dépasser dans la perte de crédibilité de la zone).
- Finalement point d'orgue Dimanche avec l'annonce du plan de sauvetage commun de la Grèce par l'UE (110 Md€ dont 80Md€ à la charge de l'UE, le reste étant ammené par le FMI)
- Coté US, une reprise en V de plus en plus tangible (PIB / chômage / saison des trimestriels), mais aussi dans les pays correctement gérés de la zone Euro (Allemagne)
petit tour des actifs traditionnellement surveillés par Pif ci-après...
a) Forex €/$ :
RépondreSupprimerSemaine en 2 temps. La perte de crédibilité de la zone euro plombe l'euro en début de semaine et le fait chuter à 1,31. L'espoir d'un arrangement de financement lui redonne un peu d'air et le ramène vers 1,33 en fin de semaine. Aujourd'hui tout repart à l'envers (retour sous 1,32)
La reprise est tangible aux USA (PIB, chômage) et quoi qu'en dise la FED la majorité des cambistes anticipe déjà une hausse des taux FED. Les mauvaises surprises statistiques de la Grèce, la tergiversation pour mettre en place le plan d'aide, les menaces d'extension et le travail de sape des agences de notation, ont durablement entamé la confiance des nations dans la zone Euro. L'image de l'Europe, géant très fort mais (malheureusement) très crétin revient en force … Il y aura peut être un léger rebond à la ratification parlementaire du plan (1,33 – 1,35 ?), ça sera le bon timing pour entrer baissier et cibler un retour vers 1,30 en turbo put (c'est le scénario à Pif !)
b) marchés boursiers
RépondreSupprimercoté CAC40, semaine marquée par une salve de boulets de canon lundi26/mardi 27 (chute 4 000 – 3 750, soit -6%, avec de gros volumes) sur annonce de dégradation de notation des dettes du Portugal et de la Grèce. Les choses se calment (retour vers 3 850) en fin de semaine avec l'espoir d'un plan d'aide UE approprié.
Pif note que c'est le deuxième coup de grisous en à peine 15 jours (semaine du 19 Mai : Fed contre Goldman Sachs) et en conclut que nous entrons dans une phase d'instabilité (attachez vos ceintures, nouvelle consolidation peut être a venir). Pourtant les trimestriels sont bon, mais ils passent à coté de l'actualité tournée sur l'UE grâce aux agences de notation.
Bon ben et la semaine prochaine, quoi faire alors ?
Pif dit : l'annonce du soutien UE/Grèce et une ratification parlementaire rapide par les états membres peuvent stabiliser le CAC40, voir le ramener vers 3 900. Cependant, comme pour l'euro, la confiance des nations dans la zone Euro est entamée et la décorrélation avec le Dow (amortissement voir carrément inversion !) va se poursuivre .
Pif suggère de réduire (ou liquider) ses positions call CAC 40 sur tout rebond (quitte a empocher ses pertes) le temps d'y voir plus clair. Par ailleurs, se repositionner en douce en turbo call sur le Dow/Nasdaq lui semble tentant …
c) pétrole :
RépondreSupprimerAversion du risque à son maximum mardi dernier (annonce baisse note Portugal), le cours du WTI chute à 82$ le baril. Le marché redécouvre tout de qu'il refusait de voir depuis 2 mois : trop de pétrole sur le marché, Cushing qui déborde, contango débile et le spread WTI/Brent inversé.
Jeudi le biais haussier entre à nouveau en action et ramène le cours vers 85$ (espoirs de reprise en V aux USA et anticipation d'un plan de soutien de l'UE). Vendredi les cours montent à 86$ (sur effet plateforme BP en rade au large du Golfe du Mexique + stat chomage + légère reprise de l'Euro)
Pif poursuit sa stratégie du pas de 2, acheteur sous 85$, vendeur au delà de 85 $.
d) et l'or alors ? :
RépondreSupprimerL'or sort grand gagnant des déboires Européens, chute à 1 150 (mardi 27 à 14h) en sur-réaction à l'effet dégradation note du Portugal, puis rallye continu à la hausse. L'once finie la semaine à 1 180 $ !
L'or est en corrélation positive (0,41) avec le dollar depuis 2010. C'est le taux de corrélation le plus élevé depuis 2007. Le dernier cas de figure équivalent datait de 1978-1980 (à l'époque le déclencheur était la peur de l'effondrement du système monétaire international). Le parallèle semble étonnant avec la situation actuelle (sauf que maintenant c'est la dette souveraine Européenne qui est le déclencheur). A noter la possibilité de distanciation du $ par l'or lorsque les problèmes de remboursement de dette souveraine deviendront d'actualité aux USA...
Pif est acheteur si le cours retourne vers 1 150 $ l'once, pas vendeur avant 1 200 $ l'once. Pour le Moyen terme, Pif suggère la consolidation d'une position gold en mines d'or sur tout replis du cours.
e) en résumé
RépondreSupprimerPif attend un effet d’annonce haussier sur les cours €/$ à court terme pour se placer vendeur ensuite, reprend une partie de ses positions CAC40 sur toute reprise de vigueur de l’indice (et se vautre dans l'adultère avec le Dow), continue son pas de deux avec le WTI autour de 85$ le barill et attend les 1 200 $ l’once pour vendre des pépites.
Cette semaine, pas de produits conseillés, Pif pense que vous êtes tous de grands garçons/grandes filles (surtout Ellie et Mme H), capables de faire votre marché ici : http://www5.warrants.commerzbank.com/cocoon/retail/Products/ProductSearchAdvanced.aspx?pc=84&c=94062
f) les « rien à voir » du jour de Piflechien (total dark rave ...)
RépondreSupprimerEt ben oui quand même ! On va pas changer les bonnes habitudes !!!
Aujourdhui :Ayria (ou Jennifer Parkin) à Toronto / Digne héritière de Front 242, Nitzer Ebb et Depeche mode, Ayria fait de l'EBM (electronic body music) old school, tout en imposant une iconographie à l'intersection des univers manga, gothic lolita et high-tech d'inspiration Matrix... (oui je sais, ça fait très « tracks » sur Arte !)
Actuellement en tournée sur le nord est US. Totalement inconnue en France, par contre notoriété en construction sur UK, Belgique, Pays bas et Allemagne (scène underground électronique) ...
- Self presentation ici: http://www.youtube.com/watch?v=RtpJGszmyfw&feature=related
- Groovy « redshift » : ici : http://www.youtube.com/watch?v=1kpwK7lSltw&feature=related
- cool et « so kitsh » relooké en manga « be me » est là : http://www.youtube.com/watch?v=TYnPq5tfNBw&feature=related
- 5 « sim goths » déchainées remixent le premier single d'Ayria (« my revanche on the world ») ici : http://www.youtube.com/watch?v=Lly5f4K2yS4
ben voilà c'est complet / la semaine prochaine on se penche sur les cas de Zombie girl (US) et Pzychobitch (All), si si !
Enjoy !
Merci Pif pour ton message....maintenant il faut que je le lise.
RépondreSupprimerPS:
RépondreSupprimerPIF nouvelle formule et nouveau cover / qu'en pensez vous ? c'est plus facile à lire ? qqun regarde mes RAVs ? qui est capable de me dire ce qu'est l'EBM (petit test d'attention ...) / un mojito au premier qui a bon ...
Electronic Body Music! (je ne connaissais pas)
RépondreSupprimerJe lis toujours en détail tes posts pif et tes RAV le week end :p
Merci Beaucoup!
J'ai la même stratégie que toi sur le pétrole!
Allez je retourne travailler
Bonne soirée les amis.
Encore du beau boulot pif merci à toi
RépondreSupprimerMerci Pif! j'ai tout compris, que tu te vautrais dans l'adultère et tout tout ;)
RépondreSupprimerJe ne peux pas les "rien à voir du jour" car ordi archaïque! mais peut-être ce soir...
Bonne journée!
@+
Une fois de plus : merci Pif !
RépondreSupprimerExcellentissime billet as usual!!! Rien à redire sur cette analyse fondamentale plus que parfaite.
RépondreSupprimerEncore bravo.
Merci Pif pour ce billet que je ne loupe jamais. Toujours pertinent et efficace.
RépondreSupprimerJ'adore tes RAV. Ce sont souvent des retours vers notre "jeunesse" :)
Je ne connaissais pas l'EMB. Je suis resté sur les mouvances anciennes: cold wave (à quand des clones de Joy Division et consort?); rock alternatif (LSD,les VRP, Les Satellites, les Shérif etc...), ...
Front242 et Depeche Mode bien sûr ont résonné en moi (et dans ma mémoire) et j'ai donc foncé écouter ce groupe (connais pas Nitzer Ebb)
Tout ça pour dire: Wéééééé, encore des RAV! Stp :)
Au fait, bon anniversaire à ton blog Aroon :)
RépondreSupprimerMerci Pif pour ton billet. Comme toujours c'est très instructif.
RépondreSupprimerSalut Pif,
RépondreSupprimerMerci pour ton analyse - et le temps que tu prends pour nous rédiger tout ça !
Commerzbank se passera peut-être de ma clientèle cette semaine, je ne sens pas de fortes certitudes de variations sur quoique que ce soit, à part mon humeur si le temps pourri qu'on a continue !!
A bientôt,
Mme H
J'atterris à l'instant et je découvre la cat ... et plus de message depuis 12:34 ... comment se fesse ?
RépondreSupprimerLe blog déconne ?????
RépondreSupprimerCe commentaire a été supprimé par l'auteur.
RépondreSupprimerMerci Pif pour ce post toujours aussi complet et instructif! Aroon a décidément de la chance d'avoir autant de personnes de qualité qui participe au blog! ^^
RépondreSupprimerBeaucoup aimé le ptit Rav Ayria Be me, petite AMV sympa! :-)
merci pour se billet toujours , tres inscructif !!
RépondreSupprimerj'ai une petite question mister Pif :
au debut de la crise , on prevoyait le gold a 2500$ , la nous en sommes a peu pres a 1200 $ , et pourtant j'entends de plus en plus parler de l'éclatement de la bulle du gold ?
pour toi sommes nous en période de bulle sur l'or ?
est ce vraiment un placement sur a long therme ?
si la bulle chinoise explose ,l'or devrait il en patir ?
et dernière question (desole il n'y avait pas qu'une question )
Lobjectif de 2500 est il encore atteignable ?
merci de votre humble avis mister Pif
Johann
Salut a tous.
RépondreSupprimerPetit passage éclair pour remercier toutes les contributions qui me portent à penser que petit à petit j'améliore mes posts.
a) bulle sur l'or ou pas (pour Johann) ?
la question est plus simple, quand tout se casse la gueule que reste-t-il ? l'or à un énorme avantage : il n'est grevé d'aucune hypothèque, ne souffre d'aucun endettement et est par ailleurs produit annuellement en quantité limité... / bref il a toutes les qualités pour s'envoler très haut dans le contexte actuel de flippe maximum ! par ailleurs Johann, regarde les charts gold depuis janvier, la configuration haussière est flagrante ...
b) update de mes recos
le plan a Pif euro/dollar a avorté / il fallait bien évidemment être vendeur dès mardi vu la pression à la baisse à la suite des nouvelles menaces de downgrading de nos nouveaux potes, les agences de notation ... / ça va continuer parce qu'il n'y a rien de plus décidé qu'un gérant de fond de retraite US ou japonais qui réalise qu'on l'a enflé sur la longueur réelle de la bite de l'UE (surtout au sud !)
Pif par contre à bon sur gold, CAC40 et pétrole...
c) pétrole:
RépondreSupprimeron ne se presse pas pour racheter, hausse du $ = baisse matières premières / le mouvement va encore durer qq temps donc pas de précipitation
d) pour toi public
Karad : je m'occupe de ton cas dans un prochain RAV
Mme H : "un gin-to et on remonte au créneau" (adage de la grand-mère à Pif, gérante de boite de striptease !)/ hausse de l'or, baisse de l'euro, c'est facile à jouer ...
la revedere !
Merci Pif,
RépondreSupprimerDéjà, bonne idée !! un ou 2 gin-to, ça va m'inspirer !
A +
Ok Pif, j'ai hâte :)
RépondreSupprimerMoi, sinon, je suis sur l'Or avec turbo put sur les 1184/88 pour viser la M20
Après ça, un éventuel Long en target 1220 avec turbo call.
Voilà voilà