Salut a tous, revoici Piflechien dans son exercice spéculatif hebdomadaire.
Vous noterez, cher public, ma nouvelle « front page » dont je suis très fier … Merci de me dire si elle vous convient ou si vous préférez les charts hebdo habituels (mais certes moins fun) récapitulatifs CAC40, WTI, Euro-$ et or !
Pour rappel la modeste revue que vous avez sous les yeux sert de support à un positionnement court terme en Tcall ou Tput a horizon 8/10 jours et est censée ouvrir le débat sur la pertinence de vos positions à moyen terme (et de mes recos !).
pour commencer, petit tour des infos macro de la semaine dernière.
a) les données macro de la semaine dernière : Grèce superstar
Bon, en gros une semaine écourtée par les fêtes de Pâques et essentiellement affectée coté UE par le feuilleton Grec.
- Coté UE:
La Grèce suite:
Inquiétudes mardi 6 sur des rumeurs de re-négociation (article Reuter) du programme d’aide financier entre la Grèce et l’UE, afin d’éviter les conditions draconiennes imposées par le FMI. Démenti dans la foulée du Ministre des Finances Grec.
L’inquiétude se poursuit mercredi 7, le déficit 2009 pourrait être revue à la hausse de 1% et l’arrivée d’une mission FMI à Athènes fait jaser les partisans d’une solution 100% Européenne.
La publication jeudi d’un déficit public Grec en baisse de 40% (4,3 Md €) sur le premier trimestre 2010, et une intervention de JC Trichet sur la promesse d'un soutien sans faille de l’UE laissent les marchés de marbre.
Le taux de financement obligataire à 10 ans de la Grece reste vissé à 7%. Vendredi. Fitch abaisse la notation de la dette à long terme de la Grèce de BB+ à BB- ainsi que celle des 5 principales banques du pays. Rumeurs sur des retraits massifs de la part des épargnants grecs.
Nouvelles rumeur vendredi après midi sur un plan d’aide Européen permettant à la Grèce de se refinancer à un taux correct. Dimanche annonce officiel de l'Eurogroupe d’un plan de soutien de la Grèce étayé par des chiffres (montant / taux).
macro UE:
A la marge jeudi, mauvaise stat PIB sur le quatrième trimestre 2010 (stagnation) avec inquiétudes Italie/Portugal
- Aux USA :
Peu d'info cette semaine, publication jeudi d’une mauvaise stat emploi, la hausse des nouvelles inscriptions au chômage dépasse le consensus (+ 460 Kemplois)
b) CAC 40 : consolidation 4 000 – 4 050
Le CAC digère sa hausse récente en consolidant à 4 000 – 4 050 coincé entre deux forces opposées : la présomption de reprise économique US et les déboires de la Grèce qui plombent la zone euro. Faiblesse jeudi (pull back à 3 950) sur mauvaises stats PIB UE et demandes d’emploi US inférieures au consensus. Retour à la normal vendredi (retour 4 050) sur rumeur de plan de sauvetage de la Grèce.
Pour la semaine qui vient ? Pif pense que la présomption de reprise US va continuer a jouer prioritairement en soutenant les marchés (US et UE) et en limitant toute consolidation. Le plan d’aide UE devrait par ailleurs momentanément abaisser la pression sur la zone euro. Dans cette configuration au pire le CAC se stabilise dans le pallier 3950-4050, au mieux il pousse à 4100, mais attention, les publications du premier trimestre 2010 (qui commencent cette semaine) ne devront pas décevoir...
Pif qui est optimiste reste long sur CAC40 (tranquille en Lyxor LVC tout simple) et renforce sur tout pull back à 3 950.
d) pétrole : le WTI consolide à 85 $
RépondreSupprimerPif soutien une stratégie d’accompagnement de la spéculation internationale.
Les cours se sont brusquement envolés de 80$ à 87$ entre le 29 Mars et le 7 Avril sans justification micro-économique. Le phénomène est purement spéculatif: plus de 10 semaines de hausse constante des stocks de brut US dans une saison réputée de faible demande (maintenance des raffineries) et trouve son origine dans la crainte d’un goulet d’étranglement (de production) face à la sortie de récession US et l’accélération de l’activité mondiale. La prise de conscience que seule l’inflation permettra peut être aux états de rembourser leurs dettes, soutient également le mouvement (conversion de protection des actifs financiers vers les matières premières). Dans ce contexte il ne faut pas attendre de retour du WTI à court terme en dessous des 80$.
Pour la suite ?
i) soit la saison des résultats du premier trimestre est bonne et les cours resteront dans le range 85-90$,
ii) soit elle est mauvaise et dans ce cas retour à 80$ le baril …
Pif choisi la première option et se positionne long à 85$ (avec objectif aller/retour idéalement vers 87/88$) / 4501Z – barrière à 71$ - levier 7
e) or : prise d’altitude …
Or qui s’envole (1960 $ l'once) soutenu par :
- L’inquiétude internationale sur le sort de la Grèce et des prises de position contre la faiblesse de l’euro.
- Un dollar toujours faible en regard de taux d’intérêts toujours historiquement faibles, un début de prise de conscience de la possible résurgence d’inflation pour financer les dettes souveraines.
- un deuxième trimestre généralement porteur en terme de demande mondiale d’or (Chine et Inde). Anticipation par ailleurs d’un retour à la normal dans la consommation d’or mondiale dans un contexte ou l’offre est en diminution.
- Dans le cas de l'inde, les bijoutiers reconstituent leurs stocks (soutenus par une roupie forte) en prévision de la saison des mariages qui débute en mai. Sur la Chine, étude favorable (il y a 15 jours) du world gold council sur l'évolution de la demande physique d'or de bijouteries.
L’encours SPDR Gold share atteint un nouveau record vendredi à 1 140 t (v 1120 t il y a qq semaines)
Pif reste long sur l’or et tente les 1 100 $ l’once en turbo (Tcall H953Z – barrière désactivante 921 $ - levier 6,6) / si consolidation (vers 1150 ?), en profiter pour renforcer ou se positionner …
g) les « rien à voir » du jour de Piflechien (wouéééé!)
RépondreSupprimerl'éclectisme musical de votre Pif adoré va vous étonner / cette semaine pas de boite a rythme/synthé/séquenceur et autre gros son rave ...
RAV1: Respect pour Jeanne Mas en rouge et noir / beaucoup d'émotion ici: http://www.youtube.com/watch?v=QbYYVUrHSak&feature=related
RAV2: autre reconversion réussie d'une ex star sexy des 80's, et à petite audience, Muriel Moreno (ex Niagara) et son electro délicieusement déglinguée / ici : http://www.youtube.com/watch?v=SeETEPPT6UI&feature=related / voir totalement planante la : http://www.youtube.com/watch?v=nwZ0pKQO3vs&feature=related
enjoy ...
Merci Pif pour ton billet. Je regarderai tes RAV ce soir chez moi. Bonne journée
RépondreSupprimerIl faudrait qu'un gentil Padawan fasse un peu de pub pour ton post dans Boursorama ou un autre forum.
RépondreSupprimerSalut Aroon, Salut Pif,
RépondreSupprimerje m'en charge. En tout cas, je compte bien y contribuer.
J'adore ces billets hebdos plein de sérieux et d'humour.
J'étais placé sur l'Or, sorti vers les 1160 pr a petite (ou moyenne?) conso puis de nouveau en attende du contact avec la M7 vers les 1151/52.
Pif, qd tu dis que tu tentes les 1100, il s'agit bien des 1200, non?
Bon trades à tous
Salut Pif,
RépondreSupprimerToujours aussi instructif tes billets ;) Well done !
pif petite erreur de frappe concernant la valeur de l'once d'or?! ;o!
RépondreSupprimerSalut à tous et à Aroon
RépondreSupprimerPour Karad, je confirme, 1 200 $ l'once / erreur de frappe
Pour Aroon, super si je suis connu sur boursorama !!!
Pour Hervé : merci du mot sympa ...
Pour tous, j'essaie d'améliorer la présentation de mon point hebdo (en le simplifiant/raccourcissant et rendant plus accessible) / quels sont vos avis ? vous préférez la version N-1 ?
Cordialement
Piflechien
salut et merci pif et tip top caviar le dessin
RépondreSupprimerune erreur de frappe pour l'or... je viens de comprendre LOL
RépondreSupprimerHello Pif !
RépondreSupprimerUn petit mot sur la forme (et je t'espère en forme personnelle..)
Très bien ! L'image, le présentation, ++
Sur le fond, c'est le fond, certains voient le fond, bon un de tes scénarios, ah non scenarii comme se reprendrait jpex, ne m'est pas favorable, pour l'instant...
J'suis pas inspirée pour l'heure sur tes domaines de compétence et de prédilection, mais ça reviendra !!
Bah... j'ai 10.000 € liquide sur mon PEA qu'il va falloir choisir pour replacer, c'est pas avec des WTI que j'vais y arriver !! Je cherche une (des) actions, des fonds éligibles, pas convaincue par rien tout de suite...
En tout cas merci de tes infos et de tes convictions,
Bisous sur ta truffe !!