Holalalalalala ! La dernière une de focus va rendre difficile les prochaines vacances de nos amis teutons en Grèce cet été ! (leur ouzo risque d'être dopé au détergent !) Pour enfoncer le clou, qq députés Allemands (et la presse Allemande pilotée par le Bild et ses 10 millions de lecteurs) suggèrent aux Grecs, outre de se remettre a bosser, de mettre en vente le parthénon et qq iles pour se désendetter ! C'est comme si on expliquait aux Parisiens qu'ils devaient vendre l'arc de triomphe pour rembourser les emprunts d'état ! Coté Grec on exige le retour de l'or de la banque centrale volé par les soldats nazis en 1944 … / bref après l'étape Politique du problème, il y a malheureusement l'étape populiste !!!
Salut a tous, revoici la revue hebdo de Piflechien (la version punk de l'investissement financier!) avec ses inénarrables (mais très courus dans les diners en ville) rien a voir du jour musicaux.
Pour rappel cette revue sert de support à un positionnement en Tcall ou Tput hebdo (Commerzbank & SG, deux maisons sérieuses) et permettra de benchmarker vos axes d'investissement pour le trimestre ...
bon ben keskicépassé la semaine dernière ? Commençons par le front macro ...
a) les données macro de la semaine dernière
Une semaine marquée par la levée obligataire Grecque , des indices de reprise en V aux states et en L en Europe / regain général d'optimisme, scénario en W pour l'instant écarté ...
US :
très bonne stat chômage vendredi (- 36 000 emplois) et taux de chômage stabilisé à 9,7% / sentiment que la reprise est en cours sur zone US
UE :
lundi, taux de chomage de la zone UE stabilisé à 9,9% et semblant indiquer un point d'inflexion, mais également une reprise très lente (scénario en L)
mercredi : présentation opportuniste d'un complément de plan d'austérité (coup de pouce à la levée obligataire) en Grèce / + 4,8 Md€ de plan d'austérité sourcés comme suit : hausse des recettes (+ 2,4 Md€) par hausse de TVA et de taxes spéciales sur la conso (alcool, tabac, carburant, luxe) / réduction de dépenses de 2,4 Md€ : 13eme et 14eme mois des fonctionnaires raboté, gel des retraites, baisse de 10% du financement par l'état des retraites d'EDF et FT local
UK:
le GBP semble la nouvelle cible de la spéculation internationale (crainte d'élections législatives débouchant sur un gouvernement Anglais sans majorité, obstacle à un redressement rapide des finances publiques)
b) marchés boursiers : semaine d'optimisme !
Rappel des drivers CAC40 du moment:
a) prise en main politique des problèmes de la Grèce par l’Eurogroupe et rapprochement vers une solution lisible
b) des stats macro UE favorables
c) des stats macro US favorables
d) toute information d'un report à plus tard de la hausse des taux FED (idéalement Q3 ou Q4 Y010)
e) les résultats de la saison des résultats Q4Y09 qui ne sont pas si mauvais
f) toute stats macro favorable niveau mondial ...
Cette semaine l'anticipation d'un dénouement favorable de la levée obligataire Grecque (confirmé en fin de semaine) calme le jeu (boni point a), les données chômages US/UE sont de bonne augure (boni points b et c) / retour général à l'optimisme bien traduit dans les cours (jump graduel 3 700 – 3 900 sur la semaine)
Pour la semaine prochaine : poursuite du biais optimiste, Pif reste long (mais stop loss car petite conso probable à attendre) / Pif conserve ses positions action (en exportatrices Européennes pour faire comme au scrabble: mot compte double !) et turbos (LVC tout con en l'occurrence!) / renforcement tranquille LVC si conso vers 3700/3800
c) sur le front Euro/dollar ?
Le cours euro/dollar est intégralement piloté par les drivers suivants:
a) une reprise de croissance présumée en avance aux USA sur Europe, et en forme de V alors que pour l’Europe elle sera peut être en L
b) une anticipation d’une hausse des taux FED en fin d'année
c) une défiance envers la zone EU et l'euro tant qu’une solution de financement n’aura pas été trouvée pour la Grèce (ainsi qu’une union politique) et tant que des suspicions de contagion d’endettement aux autres pays maillon faible de la zone persisteront.
Décorrélation du marché action cette semaine. La levée obligataire Grecque réussie rassure mais est compensée par la crainte d'une reprise en L en Europe (alors qu'elle sera en V aux USA). Le cours reste stable et centré sur 1,36.
Beaucoup de problèmes restent non résolus sur la diminution de la dette Grecque et son risque d'extension en zone UE (mouvement sociaux rendant le plan impossible a mettre en œuvre, manque de recettes budgétaires, problème de Gouvernance Européenne de l'Euro …). Pif n'attend pas un retour massif des investisseurs sur l'Euro et table sur stabilité du cours...
d) pétrole : passe dans le range 80-85 $
Pour rappel les leviers du WTI sont :
a) géopolitique via évolution du dossier Iranien (le jackpot c'est une intervention militaire !)
b) toute info (stat chômage, annonce de PIB...) sur une reprise (UE, US ou BRIC) importante susceptible de tangibiliser le goulet d'étranglement à la production qui amènera le baril à 100 $
c) baisse des stocks US et normalisation offre/demande
d) le soutien de températures polaires aux USA
baril toujours stratosphérique : effets persistants de la revision du PIB US (vendredi 26 fevrier) et du sentiment « que le pire est passé » / importation importantes de carburant au Chili (distribution désorganisée à la suite du tremblement de terre), baisse du chômage US (¾ de la conso d'essence aux USA, c'est pour aller travailler !), importation ponctuelle d'essence au Brésil (pour faire face a des rupture d'appro en bio-éthanol)
Pif note que ces facteurs de soutien ne sont pas récurrents, que le redoux va arriver aux USA, que les stocks sont toujours pléthoriques et ne confirment pas la reprise, que le dossier Iranien s'englue.
Le marché (qui ne lit pas les notes de Piflechien!) surjoue l'optimisme mais un pull back est inévitable, le seul problème c'est quand ?
A CT Pif attend mardi pour déboucler ses tuboputs (anticipation stocks neutres ou mauvais) et projette de placer une (petite) position en turbocall à partir de jeudi matin (biais haussier qui ramène les cours vers le haut) / Mais Pif reste vigilent et garde le doigt sur « retour a turbo put » ...
e) et l'or alors ? :
Le driver de l'or, c'est la peur:
a) pas de reprise US / UE
b) intervention militaire en Iran (ou nimporte quel conflit armé dans le monde impliquant une puissance majeure)
c) aggravation des difficultés de la Grèce et extension UE
d) monétisation des dettes souveraines (inflation)
stats chomage US/UE favorables, enlisement du dossier Iranien, levée de fonds réussie en Gréce = arrêt de l'élan haussier de l'or en milieu de semaine. Pif voit voit stabilisation du cours dans sa boule de cristal ou retour vers 1 100 $ ...
f) Ben faut faire quoi alors ?
Donc en résumé le plan de vol pour la semaine :
- Conso a ct mais biais haussier sur CAC40 / Pif reste long
- Euro/dollar stable centré sur 1,36 / Pif en observation pour une semaine
- Pétrole haussier mais qui reviendra vers 75$ lorsque les effets de l'extasy (diffusé par l'air conditionné des grandes salles de marché internationales) se seront dissipés
- Gold qui consolide / retour probable vers 1 100 $ et repositionnement en conséquence
g) et Mars Faber, Keskidi ?
Désormais, dans un souci d'édification des masses, Pif fait partager ses sources d'inspiration et ajoute cette micro-rubrique (ludique). Marc Faber est à Pif ce que le navet vert est à Luke Skywalker dans stawars, un grand maitre...
Pour Mr Faber les PIGS seront en défaut (d'ici 10 ans rassurez vous !) de paiement à un moment ou un autre en raison de la stagnation qu'implique les mesures d'austérité pour assurer le service de la dette. Les Américains n'ont pas à la ramener car ça va être pareil chez eux (mais avec la dette de la Californie et de l'Illinois). Le gonflement monétaire et l'inflation seront la seule voie de salut des états, le dollar va s'effondrer et l'euro va suivre. Il ne faut pas acheter d'obligations, on peut garder des actions, mais il faut surtout acheter de l'or. Pour ceux qui veulent des actions, oubliez les US et placez vous sur les BRICS car le découplage est en route (et le transfert de richesses pays riches/pays pauvres qui va avec). Achetez par ailleurs tous les mois un peu d'or (physique) en prévision car l'or est le seul actif sans passif ...
derniere intervention ici: http://weinstein-forcastinvest.net/marc-faber-achetez-de-l%E2%80%99or-tous-les-mois-jusqu%E2%80%99a-la-fin-de-vos-jours/
notez le ricanement fandard de Marc Faber à 4:05 face à l'intervention naïve de son collègue UK sur la force de l'économie US ...
et avant de se quitter, comme de tradition voici les inénarrables rien a voir du jour de votre Piflechien
h) les « rien à voir » du jour de Piflechien (wouéééé!)
SUBVERSION, SUBVERSION, SUBVERSION !!!
et ouaip! Le dernier single de Prodigy est terrible et ne va pas arranger les relations UK-Chine... / c'est la et ça décoiffe : http://www.youtube.com/watch?v=QvmGbkYDWz4
Oula! hot ride remixé drum & bass / trop bon / ici : http://www.youtube.com/watch?v=U04tArI6Mmk&feature=related
REVOLUTION !!! (la rue en Grece semble montrer l'exemple …) / in the heat of the moment, serve chilled !/ c'est la, c'est Chemical Brothers et c'est culte : http://www.youtube.com/watch?v=eFNdAmvpaKs&feature=related
enjoy ...
Merci Pif :) je ne connaissais pas M. Faber!
RépondreSupprimerJe visionnerais les "rien à voir" du jour qui m'interpellent tant ;)
Bonne journée!
Merci Pif, je lis avec un peu de retard ton billet.
RépondreSupprimerSalut a Mini et Aroon / Euro dollar sous 1,36 ce matin ... / pétrole à 81,2 ... et gold à 1,22 / je vous pousse dans le journée mes arbitrages Tput et Tcall ... / Il me semble avoir vu passer un lecteur qui se positione gold avec Warrant à levier 36 !!!! réussir sur un turbo avec un levier 4 ou 5 c'est déja pas mal !!! et on risque moins de se retrouver en short ! / a plus tard ...
RépondreSupprimerSalut Pif. Merci pour :
RépondreSupprimer1) ton bilan macro hebdo clair
2) tes conseils
3) tes pépites de RAV
J'ADORE!!
Grand merci
Salut Karad, cool de voir un fan de mes RAV (finement sélectionnés)
RépondreSupprimerTrop de taf today, je ne suis arrivé qu'a diviser par 2 (en limitant la casse) ma ligne de Tput pétrole qui était à l'envers à 78,5$ (vers 14h30, quand le cours est revenu sur 80,5 $ !) / j'ai par contre raté le minima sur gold à 1 110 $ l'once ... / enfer demain je suis en représentation à Milan et quasiment impossible de suivre le rendu stocks US WTI en fin d'après midi ! (stock probablement pas bon mais marché optimistiquement bourré, attendre la petite rechute après publication et se positionner haussier en levier 5) pas eu le temps non plus d'activer mon 360 degré scan (perf hebdo en vision géographique et sectorielle) / bon, Lyxor MSCI Inde et Brésil (INR/RIO), sans activer mon 360 degré semblent donner de tres bon résultats depuis 10 jours ... (bigre Marc Faber a raison, la décorrélation d'économie est en route !) / a bientôt / Pifou ...
Hey Pif !
RépondreSupprimerContente de lire ton bulletin hebdo !!!
Ouais, non ! pas contente en fait de voir que mon put pris sur les 76/77 sur oune scénarioo p'têtre improbable ne s'est pas réalisé comme pouvait (légitimement, certes !) laisser penser nos analyses...
Bah !!! strike à 87, j'avais vu large, mais horreur, la montée en flèche passait les 80, 81,82... parti de 77, tout restait (reste, que dis-je !!!) possible !!
Une très grande constatation, à mon avis inattaquable : le pétrole reste un grand terrain de jeu avec de bonnes amplitudes !
Mais que la vérité, j'sais même pas qui c'est ton Faber... et pas le temps de voir, ni tes autres envois de "rav",
Comme, (pour les turbos), je préfère laisser ma mise et tout perdre (tu reconnaîtras là mon panache, et éventuellement ma connerie ???),
Bon j'suis juste un peu mal, si ça part à 100, tant pis !
Bises !
A bientôt,
Mme H.
Perso, j'adore Prodigy. J'ai un album dans la voiture.....ça donne la pêche avant d'aller bosser!!!
RépondreSupprimerSalut Mme H (et Aroon) / Pour Mme H : il est impossible de gagner a tout les coups. Il faut envisager l'investissement en turbo CAC40, €/$ brent et gold comme des paris (de petits montants) renouvelés chaque semaine (un PMU plus fendard et intelligent ! ou une partie de black jack au casino) / l'important c'est idéalement de remporter 2 paris sur 3 / ma rubrique est censée donner des idées pour réussir ce positionnement (enfin faire mieux que 50/50 du hasard) / gagner a chaque fois est cependant impossible et il faut avoir une approche statistique de tes deals et rendements / prends déja 50% de ta -V put brent et repositionne toi selon tes convictions ... / pour le WTI, la stat d'aujourd'hui n'est qu'en apparence favorable (stocks de cushing en hausse et taux de raffinage en baisse) mais comme expliqué le marché ne voit que les bonnes nouvelles (ecstasy toujours diffusée dans l'air conditionné) ... pull back vers 80/81$ pas impossible demain ! / Bonsoir a tous
RépondreSupprimerHello Pif,
RépondreSupprimer"ma qué, jé lé sais" qué yé ne gagne pas à tous les coups, ....et d'ailleurs je laisse mourir mes turbos "chi cha ne va pas" (nb : tu perds pareil que si tu avais vendu à 0,1 mais tu n'enrichis pas ton âpre banquier chasseur de commission, au moins !!).
Pas grave !! pour moi en tt cas !
Et d'ailleurs, si je rigole, c'est que je suis joueuse, et tout ça ne va pas au delà de ce que je mise au casino, c'est clair, ne culpabilise pas !
Non, non non, non non, je prendrai pas de -V à ce niveau, éventuellement vente si assez à récupérer plus tard ! en plus pour aller à 87 £££££ (à pardon $$$$$$$), ya de la marge ! "l'avenir est quelquefois surprenant"... (Lao-Tseu, non? ou Confucius période bleue ?)
(aargh, c'est p'têtre l'ecstasy, j'ai une VMC dans ma salle de bains !).
Don't worry, I'am happy !!!
Mme Snoopy H.
"toujours cool même quand ça coule !"
(slogan de la marchande de glaces en Afrique du sud, non ?)
(ouais, tant que l'immobilier coule pas quand même, là ça touche à mon gagne pain !!),
A bientôt Mr Pif !!