Tendance CAC 40 du 25/01/2009

Hello les Padawans,

Difficile de gérer les news en ce moment. Après la Chine, la réglementation des banques par le président Obama maintenant c'est la reconduction de Magic Bernanke qui inquiète les marchés. Les sociétés ont annoncé des résultats plutôt conformes aux attentes mais on constate une petite dégradation des indicateurs économiques. Cette semaine a été plutôt influencée par l'actualité politique.

Que pouvons nous dire de l'actualité actuelle et de l'impact sur les marchés? Voici quelques avis personnels.

- La reforme de la santé semble compromise pour l'instant (plutôt bloquée) depuis l'élection du républicain dans le Massachusetts. Impact positif sur le secteur de la santé US. Par contre, grosses inquiétudes sur le pouvoir réel du président Obama à faire passer la majorité de ses projets et reformes.

- Le président de la FED sera probablement reconduit à la fin du mois. Deux sénateurs ont rassuré les opérateurs ce week-end (Jackie Calmes et Sewell Chan.)

- La reforme du système bancaire par Mr Obama: Cette reforme sera très difficile à mettre en place. L'administration n'a pas encore détaillé ce projet. Il faudra, d'après les experts, entre 3 à 5 ans pour que ces nouvelles règles soient vraiment opérationnelles. De plus, cette reforme ne fera que renforcer le poids des Hedge Funds. Les banques pourront même continuer les opérations de trading les plus risqués à travers ces établissements. Rien n'empêchera une banque d'acquérir certains Hedge funds et d'en faire des filiales. De nombreux experts sont très réservés sur sa mise en place. De plus, cela créerait un très gros risque sur la liquidité des marchés sans oublier les taux d'états.
A CT, je pense que la volatilité reviendra sur le secteur bancaire et qu'on pourra jouer le rebond de ses valeurs (laminées cette semaine). Ca va yoyoter!!!

- Les matières premières dont l'or continuera de baisser à MT. Les 1000$ semblent être la cible.

- Le $ est parti pour grimper. De nombreux experts dont Mr Huggy voient 1.36$/1 euro à MT/LT. Quelle sera l'influence sur les marchés alors que les opérateurs semblaient avoir pris la tendance $ pour dicter celle des indices? J'espère que nous aurons enfin une décorrélation.
Voir aussi l'analyse quotidienne de JT, mister Forex du blog.

- Le pétrole (je laisse Mister Pif nous donner son avis).

Les marchés MT et le CAC lundi? (support= Sxxxx résistance= Rxxxx)
Les indices pourraient connaître une période de stagnation sur le MT. Je pense que les dernières news ont déclenché une baisse nécessaire afin que les opérateurs reprennent conscience que la reprise reste molle. Je pense que nous avons un beau support sur les S3750pts qui servira de socle pour les prochains jours. Quelques petits détails me font dire que le marchés restent bulls à MT. Les US sont restés solides avant les craintes sur la reconduction de Mister Bernanke vendredi. Ceci démontre que les opérateurs ne sont pas vendeurs sur le MT mais juste très nerveux et que la décision de prendre des bénéfices est très impulsive (effet panique). Le VIX est loin d'atteindre les pics de 2008 donc pas de crainte pour l'instant d'avoir une peur panique des opérateurs sur le CT .
Les futures sur le CAC (FCE) sont descendus sur les 3750pts vendredi soir avec la folle plongée des US. Heureusement, le week-end servira de reset psychologique afin de décrypter toutes ces nouvelles. Maintenant, il faudra compter sur de bons indicateurs économiques comme le Conference board consumer sentiment et le PIB US. Le chômage continuera de grimper mais les opérateurs le savent déjà.

Donc lundi. Je pense que le support des 3750pts tiendra sauf encore une méga news venue de la planète mars (next big stop 3680pts). L'analyse technique montre une tendance baissière CT dans un canal haussier MT toujours existant. Néanmoins, les jours à venir seront décisifs car la baisse pourrait vite s'arrêter pour voir l'indice repartir à l'horizontal.

A TCT quelques éléments montrent que nous pourrions repartir à la conquête des R3872-80 avec une journée de stabilisation et de reprise de positions acheteuses (après 3 bonnes claques rien de plus naturel de reprendre ses esprits). Les bancaires devraient repartir à la hausse mais attention à la volatilité!!!
Coté résultats des entreprises, nous aurons Texas Instruments et Apple demain. Les résultats devraient être bons amha. A noter, pas d'indicateur éco important lundi.
Donc, à mon humble avis, une journée de reprise demain avec un 1er objectif sur les R3850 voire R3872-80. Vous l'aurez compris, cette analyse est à prendre avec des pincettes.

Résistances: 3850/ 3862-4 / 3872-80(bol+) / 3900 / 3920
Supports: 3800 / 3773 / 3750

Bon voilà ma petite analyse est terminée. Je vous souhaite une bonne fin de week-end et je vous dis à demain pour de nouvelles CACventures.

Bons trades et que la force soit avec vous!!!!!