Point or noir / Pif le chien / 4 Janvier 2010 / ça grimpe !
Salut a tous (et bonne année, ouais!) / Salut également à notre vénéré Aroon, sans qui ce blog n'existerait pas !!!
Champagne pour le pétrole qui a explosé aujourd'hui la barrière des 80$ le baril (WTI). On dirait que tout le monde s'est passé le mot pendant les fêtes de fin d'année pour avaliser le scénario de reprise économique mondiale 2010/2011 (j'en reparlerais après ce post).
Bon on regarde ça dans le détail:
a) Point $:
fin d'année sur le trading range 1,42 / 1,44 après dépressurisation (début décembre) subite du dollar (prise de conscience de la tangibilité du scénario de recovery et inversion correlative de carry trade). quelle est la suite du feuilleton ? sortie de range par le bas et poursuite revalorisation du $ (spéculation sur la hausse des taux FED) ? ou par le haut (recovery US plus longue que prévue) et retour à 1,50 ? pas de stat majeure pour donner une direction et effets limités sur le WTI pour la semaine. Cependant le pif de Pif dit que la logique est soit une stabilisation dans le range 1,42 / 1,44 soit poursuite de la baisse vers 1,40 ...
b) Point marchés et stats macro:
bonnes cargaison de stats sur fin 2009 (croissance Chinoise 2009 upgradée, bonnes ventes de Noël aux US), stat chômage US sans surprises (432 Kemplois, confirmation de la poursuite du trend baissier), les marchés optimistes semblent opter pour le scénario de recovery mondiale (le CAC enfonce enfin les 4 000 points) mais avec méfiance (peu de volumes = je garde des œufs pour un pull back...)
c) Stocks US / inventaire hebdo:
C'est le driver clé du moment. les températures polaires US portent le WTI en début de semaine (hausse 78-79$ lundi 28 décembre 2009) et laissent anticiper une décrue significative des stocks US confirmée mercredi 30 décembre 2009 (rep -1,5 / -2 / -0,3 mb sur brut, essence et distillés). Après publication des stocks, les cours du WTI recommencent à tester les 80$ et les explosent finalement aujourd'hui (anticipation de poursuite des faibles températures et décrue des stocks US)
d) Macroéco / marchés :
toujours support actif de l'Iran : nouvelles manifestations de l'opposition et leur répression. L'ultimatum de 1 mois aux occidentaux sur projet d'enrichissement en solo d'uranium domestique (et éventuellement militaire) passe curieusement au second plan (pour l'instant) / depuis ce week end viennent se rajouter les pérégrinations entre la Russie et le Belarus qui menacent les approvisionnements de brent vers l'Allemagne et la Pologne. L'effet est cependant à la marge, le driver clé, c'est la température...
e) consignes de trading:
les cours devraient rester tendus encore au moins une semaine (températures toujours basses / marchés qui semblent croire en la reprise) et donc on tente le superbanco du WTI à 85$. Pour ceux qui ont constitué leur position (plusieurs lignes) vers 72/73$ je conseille une prise partielle de PV à 81$, c'est déjà un joli score. Pour la suite ? Trading range 80-85$ ? pas impossible mais attention le booster météo favorable doit être remplacé par celui de la normalisation de la demande mondiale de pétrole, et ça c'est un autre challenge qui nous promet du rollercoaster...
f) et l'or et l'or ?
Toujours victime collatérale de la revalorisation du $ et du scénario de recovery. Il devrait logiquement soit stagner, soit poursuivre sa baisse vers 1000 $ l'once ...
Bon Pif le chien a encore bien bossé, mais c'est pas tout ! Il a formalisé son approche marché 2010 dans 3 posts planqués en fin de liste du 1er Janvier. Vu le nombre de réactions (sympas et positives, merci à tous !) je me permet donc de vous les resservir ci-après (car si j'en juge le jump d'aujourd'hui, j'ai pas trop mal tapé ! / bien sur il faut que ça continue …)
Cordialement / Piflechien
PS : le rien a voir du jour : kitsh, fun, un peu chiant, too much, coloré, simili-Kraftwerk, sympa et beginning 80's (ouais ouais, la poulette qui groove en rouge c'est Elli Mederos !!! et Jacno « looks too cool ! ») : http://www.youtube.com/watch?v=Fq_7dbaQ4QA&NR=1
(reprise posts du 3 Janvier 2009)
RépondreSupprimerSalut à tous,
que nous réserve 2010 ?
ou se placer et pourquoi ? quelle thématique jouer ? pendant que tout le monde picolait entre 2009 et 2010, Pif, bien sagement planchait sur le sujet !!!
Voici le premier chapitre de ses cogitations (moyenne pondérée des scénarios 2010 d'analystes économiques de banques, instituts statistiques ayant pignon sur rue et gourous financiers, collectés sur le net depuis 48 heures) :
I) Thématiques 2010:
a) recovery en 2010:
indicateurs économiques avancés qui écartent le scénario fin du monde, économie US en recovery(courbe des demandes d'emploi US, trend PIB US trimestriel...). L'Europe suit ou suivra. 2010 serait une année de transition avant un retour à la croissance confirmé sur 2011. Mise en place progressive (tout 2010) d'un cercle vertueux (amélioration des données économiques, évolution favorable des bénéfices des entreprises, information dans les médias, redressement du niveau de confiance des consommateurs et des investisseurs). Retour à la confiance au niveau corporate = investissement, achat actions, augmentations de dividendes / retour à la confiance niveau consommateurs = la consommation repart.
b) différentiel de croissance 2010:
retour à bonne fortune général mais pas à la même vitesse pour tous. Accélération de croissance économique aux USA (2010 puis 2011), retard de l'Europe (as usual). Les BRICS (dont chine et Inde) contribue majoritairement à la croissance mondiale. Croissance faible, voir nulle au Japon (2010)
c) La dette souveraine PIGS
problème surestimés, l'UE est condamnée à trouver un règlement solidaire des dettes pour ne pas voir la zone € disloquée. Si d'autres pays ont des problèmes de dette souveraine, le problème sera régional (Dubai / Abu Dabi), pas de contamination mondiale sérieuse.
d) normalisation des taux directeurs et gestion de sortie de crise:
FED: resserrement de la politique monétaire en douceur (hausse progressive des taux à partir de S2 2010 ou S1 2011) sans pour autant laisser l'inflation s'installer / redressement des comptes publics : enjeu pour 2011, pas 2010 avec : durcissement budgétaire, renchérissement du cout de la dette, remboursement de la dette. Risque de croissance en L ou W écarté, les Gouvernements sont trop sensibilisés (US, UE) pour ne pas surveiller/contrôler de très près les effets de l'interruption des politiques monétaires et fiscales de stimulation. A la différence de 1929 les gouvernements communiquent entre eux et disposent de think tanks compétants.
e) inflation:
il faut le plein emploi et une économie en pleine vitesse pour qu'elle réapparaisse sous forme de bulles d'actifs (notamment l'immobilier), sujet pas avant 2011 ...La sensibilisation du Gouvernement US post sub prime devrait par ailleurs amener certaines garanties
f) revalorisation progressive du $
les anticipations de hausse des taux FED, puis l'avance de recovery US sur UE revalorise le $ a des niveaux oubliés depuis 3 ans.
Ouééééééé ! tout ça c'est bien mais quelle implication pour une stratégie d'investissement ? hé bin c'est le post suivant ...
Thématiques d'investissement 2010 ? céquoidon ?
RépondreSupprimerPiflechien vous propose ses cogitations du nouvel an:
II) Les implications pour le premier semestre 2010:
a) segment action qui reste a privilégier. Mise en place du cercle vertueux = poursuite du relevraging action cependant de manière plus modeste (+15% ?) que la remontée observée depuis mi 2009 (+30%)
b) BRICS : toujours thème majeur d'investissement dans un portefeuille
c) avance économie US sur UE dans la recovery + revalorisation du $ = réallocation des fonds vers bourses US, l'UE passe en retrait / il ne faudra pas rater le swing, voir l'anticiper
d) retour a la confiance des consommateurs = consommation / il faut donc favoriser les cycliques liées à un budget consommateur bridé depuis 2 ans (distribution, food & beverage de marque, cosmétiques, luxe, medias...)
e) effet collatéral du développement des BRICS : thématique d'investissement soutenue dans les matières premières, industrie et matériaux, chimie / tension sur les cours du pétrole / or en embuscade (effet kiss cool) si la tension sur les MP déborde sur l'inflation
f) effet $: tout bénéfice pour les exportatrices UE
g) pétrole / or : tension sur le pétrole lié à la reprise mondiale, la demande revient à son niveau d'avant crise / or : amoindri par le retour du $ sur son pays d'origine, mais sujet a rebond à la moindre inquiétude (voir zones de risque ci-après)
Wouéééééééééé ! 2010 sera loin d'être un long fleuve tranquille parsemé de teufs improvisées dans les bars underground de Paris ... / ou sont les risques 2010 ? ben dans mon 3eme post ...
que nous réserve 2010 ?, quelles zones de risque surveiller, et quelle stratégie d'investissement suggérer ? stay tuned, Pif is back ...
RépondreSupprimerIII) les points de passage/zones de risque 2010 à surveiller:
- confirmation de la reprise de croissance US/UE
- gestion du désarrimage de l'économie US aux plans gouvernementaux
- gestion du désendettement des états
- fine tuning des taux FED entre inflation et déflation
(je conseille a tous de faire un dossier pour chaque sujet)
IV) configuration de portefeuille suggérée janvier 2010:
échelle de temps : 6 mois produits Lyxor / hebdomadaires Tcalls brent/or/€-$
j'ai indiqué les mnémos pour vous faciliter la tache...
a) segment macro: 40% du portefeuille
dont:
Lyxor DAX/CAC levraged: 45% (LVD/LVC/LVE)
Lyxor MSCI Inde, Bresil, Chine: 45% (INR/RIO/ ASI)
Lyxor USA: 15% (UST / DJE)
b) segment sectoriel UE / reprise consommation et hausse $, 25% du portefeuille dont:
conso EU 66% (choisir 2 lignes dans les trackers ci-apres) : health care (HLT), food & beverage (FOO), travel & leisure (TRV) / medias (MDA) / utilities (UTI) / autoparts (AUT)
exportatrices UE: 33% : 2 titres en direct parmi : LVMH, Loreal, EADS, Pernod Ricard, essilor
c) tension pétrole, matières premières, produits industriels en contexte de reprise d'économie mondiale : 25% du portefeuille (choisir 2 lignes ci-dessous)
Lyxor chimie (CHM), Lyxor BA (BRE), MP, CO materials (CST), industrial goods (IND), oil & gas (OIL)
d) Tcall brent/or/€-$ et opportunités diverses : 10% du portefeuille
e) stop loss à échelles régulières de gains 5%/10%/15%/20%... + approche dynamique si le scénario ou ses sous parties foirent ...
attention, ce n'est qu'un suggestion sans garantie (Pif is not god, juste un investisseur énervé qui prend le taureau par les cornes ...) / en tout cas vous avez le déroulé complet de ma méthodo d'investissement pour 2010, qui bien sur, est ouverte à vos critiques, observations et commentaires....
Cordialement
Piflechien
le rien a voir du jour ? cultissime proton radio, là: http://www.protonradio.com
Oula ! j'ai fait execo en posting avec Aroon !
RépondreSupprimerMerci Pif pour tes analyses, tes conseils de trades et tes clips videos!!!!
RépondreSupprimerIl faudrait un Padawan commando pour mettre ces derniers liens du Aroon blog sur des forums!!!
RépondreSupprimerMoi, je suis interdit de séjour....Aroon n'est pas le bienvenu ailleurs qu'ici!!!
super PIF, encore une fois j'applaudis,
RépondreSupprimermerci encore
pour ma part j'ai pris une partie de mes PV's, pour le reste 85$ en point de mire.
aujourd hui je me suis positionné sur LEM pour CT, je me lance dans le BRIC.
bonne soiree
je reitere ma demande PIF serait il possible d' avoir ton portefeuille virtuel sur boursematch ?
merci pour TOUT!!
je me propose pour faire le commando
RépondreSupprimer5 ans dans les chasseurs alpins, je pense que ça peut le faire.....
HHHHHHAAAAAAA la peche de ces pauvres boursicoteurs en deroute qui croulent sous les up up up pompe pompe, les pauvres, ils sont encore du cote obscur de la force de AROON et PIF alors je vais me transformer en Hercule pour recuperer les brebis égarées.......HIHIHIHI
Hello my Pif, c'est HerculeHildegarde, je viens de rentrer de quelques semaines de vacances noëllo-nouvelanéo lointaines et ... chargées caloriquement voire alcooliquement ! (et si on investissait dans le Gevrey-Chambertin? meilleur goût...)
RépondreSupprimerBref ! (comme dirai Pépin ? non, trop banal), je suis toute déconnectée de la réalité boursico-pétrolière, une remise à jour s'impose !
Déjà , lire ton post du 27 décembre, puis voir celui-là en détail... puis récupérer quelques liquidités pour continuer à jouer !
Bref (comme ne dirai pas ce foutu Pépin qui nous casse les pieds ...) je suis vierge (hum, hum, le terme n'est peut-être pas bon, je voulais dire je ne suis plus engagée depuis le mois dernier sur notre WTI, euh? Brent ? ... et perplexe sur ton énigmatique réflexion fondamentale sur ces deux coquins et la parité monétaire...),
Bref, (là c'est plus un pépin mais carrément un noyau....) Tu résumes bien, au jour d'aujourd'hui, et d'ici demain ou dans 8 jours que tu me lises ....
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Quelle stratégie d'investissement ??? ... tu vas me dire "hé bin c'est le post suivant",
Anyway, the investissement is a grande patience, so I wait for the suite !!! Donc I'm not ruined pour le moment...
A tout bientôt !
OUH LALA!!!!!
RépondreSupprimerHILDEGARDE, c'est du rhum qi'il y avait a la place du bourgogne.
hip hip hip.............
bon retour dans dure realité de la badoit et sanpe. au pays des AVARETAR'S du cac et du petrole
Salut Hildegarde (too much mojitos tonight ?) / heureux de te revoir ! / idem pour PI2A, je réfléchis à ta propale (le portefeuille Pif!) / bonsoir à tous ...
RépondreSupprimerbonjour pif encore merci pour toutes ces données qu'elle travaille chapeau bas
RépondreSupprimerc'est toujours un énorme plaisir de lire tes cogitations
J'admire tes analyses Pif... mais alors tes goûts musicaux ;sss
RépondreSupprimerHahaha ! salut mini / c'est Elie mederos (très jeune) ou les mix house de proton radio qui te laissent dubitative ?
RépondreSupprimerEn fait, c'est les longues jambes d'Elie mederos je pense... les miennes sont plus courtes ;)
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